Analista: Un indice indica che il mercato è in fase di «capitolazione», con rischi di ribasso ancora presenti

BlockBeats News, 2 febbraio: L'analista Axel Adler Jr. ha dichiarato che il «Bitcoin Futures Funding Rate Index» combina la dinamica dei prezzi con il flusso di finanziamento dei derivati (volume di acquisto + variazione dell'interesse aperto).

Da venerdì scorso, l'indice dei tassi di finanziamento è crollato da circa 50 a un livello critico del 7,1%, situandosi nella parte inferiore della scala dell'indice e raggiungendo un valore estremo nell'ultimo mese. La tendenza marcata dei prezzi dal 28 gennaio ha confermato lo status attuale di mercato ribassista. Il punto chiave è che dal 30 gennaio l'indice è sceso sotto la soglia del 45%, il che, per definizione del modello, significa l'ingresso nel territorio del mercato ribassista.

Storicamente, una lettura del 7,1% corrisponde solitamente a un'area di capitolazione del mercato. Per ottenere un cambio di stato, l'indice deve rimbalzare sopra il 45% e il prezzo deve stabilizzarsi. Prima di allora, qualsiasi rimbalzo è tecnicamente ancora una correzione all'interno della struttura del mercato ribassista.

Un altro indice, il «Bitcoin Localized Squeeze Index», integra volatilità, tassi di finanziamento e livelli di leva finanziaria per formare un indicatore di pressione completo. Il 31 gennaio (venerdì) sera, quando il prezzo è sceso sotto i 78.000 $ durante una svendita, l'indice ha raggiunto brevemente un picco di 92,5. Durante tutto il fine settimana, l'indice è rimasto in uno stato di «allerta rischio estremo» – indicando che tutte le valvole di pressione (trend ribassista + maggiore volatilità + flusso di finanziamento distorto) erano attivate simultaneamente. La lettura attuale di 73 è ancora nella fascia «alta».

Storicamente, quando l'indice supera 90, spesso si allinea con un minimo di prezzo locale. Se sotto una nuova ondata di pressione il LSI dovesse rompere nuovamente quota 80, segnalerà la continuazione di un calo a cascata.

Questi due indicatori insieme dipingono un quadro: l'indice dei tassi di finanziamento è a un livello estremamente basso, mentre l'indice di compressione localizzata è al picco. Questa è esattamente la caratteristica di una «resa» del mercato – quando la pressione raggiunge il suo limite, il mercato inizia ad assorbire gli shock di liquidità.