Стратегія стейблкоїнів Visa: Картки, розрахунки та майбутнє

Автор: Payment 201

Згідно з розумінням Visa, наразі 70% до 90% обсягу транзакцій кредитних і дебетових карток, підтримуваних стейблкоїнами працює в їхній мережі, і ця цифра продовжує зростати.

Девід Рольф Керівник Visa Ventures — інвестиційного підрозділу найбільшої у світі платіжної мережі, місія якого — знаходити успішні компанії в стратегічно важливих для Visa сферах.

Приблизно два з половиною роки тому стабілкоїни почали ставати одним із ключових напрямків. Тоді команда більше не розглядала криптовалюту як "картовий продукт", а почала бачити в стабілкоїнах реальне рішення, яке могло б вирішувати реальні проблеми.

Відтоді Visa:

• Запущено 24/7 стабільний коїн розв'язання

• Підтримуємо використання USDC для попереднього фінансування транскордонних грошових потоків (через Visa Direct)

• Ми співпрацюємо з такими компаніями, як Rain і Western Union, щоб надавати картки, що підтримують стейблкоїни одержувачам переказів, які ніколи не взаємодіяли з криптовалюта

Девід також визначив основні прогалини, які все ще існують:

• Місцева валюта ліквідність

• Інфраструктура B2B-платежів

• Програмованість в ланцюжку

І Visa Ventures сподівається побачити більше розробок у цих галузях серед розробників.

Цей вміст був записаний на дуже стабільній конференції у Сан-Франциско у 2026 році.

Гість: Девід Рольф (керівник Visa Ventures)
Ведучий: Дрю Роджерс

Ведучий (Дрю Роджерс):
Я думаю, що для багатьох з нас це було приблизно два з половиною-три роки тому, коли ми раптом зрозуміли: "Ого!" Коли ми почали бачити стейблкоїни і зрозуміли, що вони дійсно вирішують певні проблеми. Я вважаю, що стейблкоїни вже давно вийшли за межі етапу відповідності продукту ринку.

Ведучий (озвучка):
Девід Рольф є головою Visa Ventures. Він пояснив, як Visa фінансує наступну хвилю глобальної фінансової інфраструктури та як найбільша у світі платіжна мережа працює на програмному рівні. Наскільки ми розуміємо, близько 70% до 90% обсягу транзакцій кредитних і дебетових карток, підтримуваних стейблкоїнами, здійснюється в мережі Visa. Загалом, людям все ще потрібно більше розуміння: стейблкоїни призначені не лише для цих божевільних гравців Degen DeFi , вони вирішують реальні проблеми. Якби я був будівельником у цій кімнаті, я б подумав: як я можу взаємодіяти з Visa? Як Visa може використовувати свою мережу, масштаб, зв'язки та мільярди облікових даних облікових записів, щоб допомогти мені побудувати свій бізнес? Щоб дізнатися про повну стратегію, будь ласка, послухайте Stable Dash.

Ведучий:
Це місто поруч із мостом Золоті Ворота. Це дійсно місто, повне чудес.

Ведучий (Дрю Роджерс):
Девід, дякуємо, що знайшов час приєднатися до нас на дуже стабільній конференції в Сан-Франциско. Атмосфера тут дуже жвава. Ви щойно провели розмову на сцені. Хто did-133">зробив ви організовуєте?

Девід Рольф:
Звичайно. Я щойно провів розмову з Фаруком з Rain і Малкольмом з Western Union. Вони оголосили про партнерство, по суті, про співпрацю з Visa: кошти, надіслані через Western Union, можна отримати не тільки готівкою, але й безпосередньо на картку Visa, видану Western Union і підтримувану стейблкоїнами. Тому я думаю, що це матиме значний вплив на багатьох людей.

Ті, хто раніше міг отримувати лише готівку, тепер можуть зберігати свої гроші в межах цифрової економіки. Якщо вони хочуть, вони також можуть зберігати свої кошти в стейблкоїнах. Так, це була дуже цікава розмова.

Ведучий (Дрю Роджерс):
Так, сьогодні тут панує сильна енергетика, особливо в цій місцевості, де офіс Visa знаходиться всього за кілька кварталів від нас; сподіваюся, я не помиляюся.

Visa бере участь у цьому просторі. Насправді, ми раніше спілкувалися з Каєм, коли ми робили подкаст з Фаруком з Rain, Каєм і мною. Ми обговорювали це разом. Дійсно круто бачити, як Visa постійно бере участь у цьому обговоренні, не лише з точки зору інновацій продуктів, але й у вашій роботі на стороні венчурного капіталу.

Можливо, перш ніж ми почнемо, ви могли б розповісти про свою роль, свої обов'язки та про те, як ви бачите сучасний стан будівельників і засновників, особливо в сфері стейблкоїнів, наприклад, поточне середовище стартапів, ситуації в командах і будь-які можливі прогалини? Але давайте почнемо з вашої позиції в цій організації.

Девід Рольф:
Звичайно. Я працюю у Visa вже понад 8 років і очолюю команду венчурного капіталу протягом останніх трьох з половиною років. Ми не є традиційним венчурним фондом. Хоча ми, безумовно, прагнемо до сильних фінансових результатів, це не наша основна мета. Ми є співробітниками Visa і підпорядковуємося директору з продуктів і стратегії Джеку Форестолу. Тому ми стратегічно налаштовані.

Наша місія полягає в тому, щоб дійсно знаходити майбутні успішні компанії в сферах, які дуже важливі для Visa. Деякі з них є нашими поточними бізнес-партнерами, деякі ні, і все більше компаній працюють у сферах, які ми вважаємо "дуже важливими для Visa".

У нас є лише одна команда Ventures, яка відповідає за глобальні інвестиції. Більше половини нашого портфеля знаходиться за межами Північної Америки. Стабільні монети є однією з ключових сфер, на які ми орієнтуємося, оскільки ця сфера має дуже сильну динаміку. Багато засновників використовують цю технологію для вирішення реальних проблем. Для нас, коли ми бачимо хвилю технологій, що вирішують реальні проблеми, це етап, який нас найбільше цікавить і захоплює.

Я вважаю, що стейблкоїни вже давно перевершили етап відповідності продукту ринку, але в той же час люди все ще досліджують, що ще вони можуть зробити. Тому протягом останніх двох років ми витратили багато часу на розуміння цього простору та взаємодію з багатьма людьми. Ми дійсно зробили деякі інвестиції, але те, на чому ми дійсно зосереджені, це: що ми можемо дізнатися? Як ми можемо допомогти цим компаніям? Як ми можемо з'єднати їх з іншими командами у Visa? Як ми можемо познайомити їх з іншими венчурними капіталістами, які підходять їм? Це дійсно цікаво.

Ведучий (Дрю Роджерс):
У мене є запитання з цього приводу. Цей момент для стейблкоїнів і згадана вами здатність "реально вирішувати проблеми" є стратегічно важливим для бізнесу Visa. Ви також згадали, що займаєтеся цим протягом трьох років. Як змінилося ваше розуміння стейблкоїнів за ці три роки з вашої особистої точки зору? Коли стейблкоїни дійсно почали ставати стратегічним напрямком? Як ви їх оцінюєте зараз порівняно з тим, як оцінювали три роки тому?

Девід Рольф:
З моєї особистої точки зору та з точки зору Visa, у нас фактично була команда з криптовалют на дуже ранньому етапі. І ми пройшли через багато хвиль крипто-карт, таких як кредитні картки, дебетові картки тощо. Тому ми були залучені з самого початку. Але це не були реальні інвестиційні можливості.

Справжній момент "озарення" стався приблизно два з половиною-три роки тому, коли ми почали бачити стейблкоїни і зрозуміли, що вони вирішують реальні проблеми. Зокрема, деякі проблеми, в які, чесно кажучи, сама Visa глибоко залучена, такі як переміщення грошей. Ми дуже добре розуміємо рух грошей — питання в тому, як прискорити потік коштів?

Для мене це був постійний процес навчання, постійне спілкування з людьми та спроби зрозуміти цей простір. У той же час я також думаю про те, де Visa може надати допомогу. Де ми можемо брати участь? Що ми можемо зробити?

Якщо я згадую деякі можливості продуктів, які ми пізніше запустили, наприклад, розрахунки зі стейблкоїнами, це означає досягнення розрахунків 24/7. Це означає, що транзакція, яка могла б бути завершена о 8 годині вечора в п'ятницю, тепер може бути завершена о 9 годині вечора в цю п'ятницю, а не чекати до понеділка. Це фактично прискорює потік коштів, що важливо для нас і наших партнерів.

Розрахунки зі стейблкоїнами - це один аспект. Ми також це використовуємо. Ми не просто партнери та інвестори; ми також користувачі. Наприклад, ми приймаємо USDC як розрахункові кошти для попереднього фінансування транскордонних грошових потоків, що здійснюються через мережу Visa Direct.

Звичайно, існують платежі, підтримувані стейблкоїнами, такі як картки Visa, дебетові картки та кредитні картки, підтримувані стейблкоїнами. Наскільки ми розуміємо, близько 70–90% обсягу транзакцій кредитних і дебетових карток, підтримуваних стейблкоїнами, припадає на нашу мережу. Тож ця подорож полягала в постійному навчанні, постійній взаємодії та об'єднанні різних ресурсів і команд.

Ведучий (Дрю Роджерс):
Такі компанії, як Rain, є емітентами карток, і ми любимо дізнаватися про такі команди. Їхня співпраця з Visa, що поєднує розрахунки зі стаблкоїнами та картки, дуже елегантна. Для багатьох будівельників у кімнаті, які працюють над інфраструктурою та активами, комбінації на зразок Visa та Rain дійсно можуть стимулювати та прискорювати обсяг транзакцій.

З іншого боку, які прогалини, проблеми, слабкі сторони або ширші можливості, на вашу думку, все ще існують на ринку? Коли ви думаєте про стратегію внутрішньо зі своєю командою, чи є сфери, де ви відчуваєте, що "саме тут підприємці повинні зосередити свої зусилля"? Як це відчувається зараз?

Девід Рольф:
Я можу відповісти на це з кількох точок зору.

По-перше, я вважаю, що все ще існує потреба в підвищенні обізнаності в цілому. Багато людей досі думають, що стейблкоїни призначені для тих "божевільних гравців Degen DeFi". Але насправді вони вирішують реальні проблеми. Як ми говорили про випадок з Rain і Western Union, ці одержувачі взагалі не є користувачами криптовалют. Це просто використання технології для вирішення проблеми.

Якщо я подивлюся на деякі з поточних проблем, таких як вхідні та вихідні схеми, які є ліквідністю місцевої валюти. Якщо ви розглянете так званий «сендвіч стейблкоінів», коли вам потрібно конвертувати стейблкоіни в місцеву валюту, у багатьох країнах фактично не вистачає достатньої ліквідності місцевої валюти. Тому багато компаній намагаються вирішити проблему ліквідності. Це ключовий фактор, який сприятиме впровадженню.

Сама технологія є гарною. Я думаю, що проблема полягає більше на рівні впровадження.

Крім того, існують складності, такі як можливість відправки стейблкоїнів через різні блокчейни. Як керувати цим і забезпечити відправку грошей на правильну адресу в правильній мережі - це питання, які все ще існують. Хоча деякі над цим працюють, це все ще на стадії інфраструктури. Наприклад, «помилки через неуважність» — це проблеми, які всі сподіваються, що система зможе усунути.

Ще один момент, який я хотів би згадати, — це можливість передавати інформацію разом із платежами. Стейблкоїни — це спосіб переказу коштів, але переказ коштів зазвичай супроводжується великою кількістю інформації. Я вважаю, що тут є величезні можливості для B2B-платежів. Стабільні монети можуть відігравати певну роль у цьому, але для цього потрібно багато зрілості, і потрібно створити багато речей, таких як зв'язки з системами кредиторської (AP) та дебіторської (AR) заборгованості. Усі ці речі знаходяться в процесі розробки, але якщо ми хочемо досягти якісних змін, це ключові напрямки.

Ведучий (Дрю Роджерс):
Деякі люди описують Visa як "мережу передачі інформації" або як протокол для передачі статусу та інформації між різними учасниками. Що ви думаєте?

Якщо ми поєднаємо це зі стабільними монетами, яка інформація, на вашу думку, є цінною? Наприклад, інформація про платника, географічна інформація чи щось інше?

Девід Рольф:
Я думаю, що це чудове опис. Я погоджуюся з цією точкою зору. Частина роботи Visa дійсно стосується передачі інформації. Звичайно, ми також здійснюємо переказ коштів на практиці, передаючи інформацію, пов'язану з цими коштами, між банками-партнерами.

Я вважаю, що під час переказу коштів можна додати багато інформації.

Але в той же час, стейблкоїни також мають деякі речі, які ви можете "втратити". Наприклад, деякі люди можуть запитати: чи всі платежі використовуватимуть це в майбутньому? Можливо, але так само, як і готівка та чеки, у всіх них є недоліки. Як тільки гроші надіслані, їх не повернути. Так само, як і банківські перекази.

Я вважаю, що стейблкоїни – це дуже хороший спосіб переказу коштів; вони можуть не завжди бути найдешевшими, але їхня перевага – це «швидкість програмного забезпечення».

Я також вважаю, що існує дуже великий потенціал у програмуванні. Оскільки це знаходиться в ланцюжку, коли ви поєднуєте його з іншими системами, наприклад, автоматичне виконання розрахунків або автоматичне виконання певних умов, це стає дуже цікавим. Я знаю, що багато людей вже працюють над цим.

Але акцент, про який я згадував раніше, більше стосується передачі інформації разом із платежами в сценаріях B2B, яку потрібно розвивати та будувати.

Ведучий (Дрю Роджерс):
У сценаріях B2B, якщо ви уявляєте "ідеальний стан", які з варіантів використання наразі мають найбільшу популярність? Чи це виплати, управління коштами чи щось інше?

Девід Рольф:
Я думаю, що це ще рано, і важко робити висновки.

Дійсно, деякі компанії використовують стейблкоїни як механізм виплат, особливо ті, що мають широке географічне поширення.

Я також чув цікаве прислів'я: якщо ви працюєте в компанії, що займається глобальним стабільним токеном, але вам не платять у стабільних токенах, це здається трохи дивним. Тому я думаю, що це відображає стан ранніх користувачів.

Але щоб по-справжньому стати основним, потрібно побудувати багато інфраструктури, і потрібно багато роботи з дотримання вимог.

Особливо в транскордонних сценаріях, я вважаю, що основним завданням є переміщення грошей через кордон. Але ключовий момент полягає в тому, що коли кошти надходять або залишають систему фіатної валюти, цей сегмент дуже важливий, і ви повинні бути регульовані на місцевому рівні.

Тому загалом це все ще рання стадія. Але ми дуже радіємо тим випадкам використання, які всі намагаються і досліджують. Багато людей у Visa щодня думають про ці питання, тому ми раді об'єднати ці ресурси.

Ведучий (Дрю Роджерс):
Це дуже цікавий простір. Останнє запитання.

Якби ви опинилися в кімнаті, повній творців стейблкоїнів, багато з яких є ветеранами галузі, підприємцями, творцями інфраструктури та інвесторами, що б ви найбільше хотіли, щоб вони знали? Що стосується Visa або Visa Ventures, що б ви найбільше хотіли, щоб вони зрозуміли?

Девід Рольф:
Я б сказав, що енергія тут дійсно сильна. Я щойно був нагорі, і ця кімната вже була заповнена, а люди стояли зовні, а погода в Сан-Франциско сьогодні чудова.

Що стосується Visa, я думаю, що найважливіше зрозуміти: ми є "посередниками". Ми - мережа.

Ми будемо шукати способи використання активів, які ми створили, щоб допомогти бізнесу досягти успіху. Це стосується як великих компаній, так і стартапів.

У Visa є багато різних точок взаємодії, і тисячі людей щодня прокидаються з думкою: як ми можемо використати можливості, які ми створили, щоб допомогти нашим партнерам досягти успіху?

Тому, якщо ви є будівельником у цьому залі, ви повинні думати: як Visa може вам допомогти? Виходячи з нашої мережі, масштабу, зв'язків і мільярдів точок підключення та облікових даних, що ми можемо зробити для вас?

Я закликаю всіх задуматися над цим питанням, а потім знайти потрібних людей, з якими можна активно співпрацювати.

Коли я спілкуюся з багатьма компаніями, я завжди питаю їх: як ви хочете, щоб Visa допомогла вам?

У нас є багато активів, ми працюємо в усьому світі, і ми хочемо працювати з тими компаніями, яким ми можемо допомогти досягти успіху.

Ведучий (Дрю Роджерс):
Чудово. Я радий, що ви знаходитесь в цьому просторі, і я ціную ваш час. Ми поговоримо знову наступного разу.

Девід Рольф:
Дякую, мені сподобалася ця розмова.

Ведучий:
Удачі.

Ведучий (озвучка):
Це завершує нашу ексклюзивну розмову з Девідом Ролфом (Visa). Місто поруч із мостом Золоті Ворота. Справді дивовижне місто.