Очікується падіння ціни відкриття на 75%, можливо, це перший проект, який здійснив rug pull цього року.

У Trove колись був ідеальний наратив.

Як Perp DEX, орієнтована на предмети колекціонування та RWA, Trove заявляла, що здатна перетворювати неліквідні «культурні активи», такі як картки Pokémon, скіни CSGO та розкішні годинники, у фінансові активи, що торгуються, надаючи колекціонерам майданчик для хеджування.

Однак лише за десять днів команда Trove влаштувала фарс за допомогою серії приголомшливих маневрів. Попутно вони також спустошили кишені спостерігачів.

Наживка

Наприкінці жовтня минулого року засновник Trove @unwisecap вихваляв переваги «Perp All Things» у кількох статтях і оголосив, що Trove буде побудована на HIP-3, дражнячи спільноту.

Протягом наступного місяця Trove послідовно оголошувала про партнерства з Kalshi та CARDS (Collector_Crypt), отримуючи офіційні відповіді з підтримкою від обох відомих проектів (P.S. На момент написання статті Kalshi вже завершила «розрив відносин» і видалила відповідь під офіційним твітом Trove).

У середині грудня Trove оголосила про придбання 500 000 токенів HYPE на суму понад 20 мільйонів доларів для виконання вимог інтеграції HIP-3. За цим послідував запуск плану стимулювання тестнету, при цьому обсяг торгів на платформі перевищив 1 мільйон доларів протягом двох тижнів, все йшло за планом. Поки...

Сценарій інсайдерської торгівлі

6 січня Trove раптово оголосила про ICO з FDV у 20 мільйонів доларів, при цьому публічний продаж прийняв модель «перепідписки», пропонуючи пріоритетний розподіл власникам токенів. Разом із групою KOL, які носили значок Trove і займалися концентрованим просуванням, Trove успішно зібрала 11,5 мільйонів доларів, що в 4,6 раза перевищило підписку.

Менш ніж за дві години до крайнього терміну ICO ймовірність на ринку Polymarket за ставкою «Trove ICO Total Raise > $20M» була майже нульовою.

Потім почалася кульмінація. Команда раптово порушила правила, оголосивши про продовження ICO на 5 днів для забезпечення справедливого розподілу. Опція «YES» на Polymarket миттєво злетіла з самого низу майже до 60%. Інсайдерські фонди явно діяли швидко; ончейн-дані показали, що певні гаманці робили ставки заздалегідь до оголошення і швидко вийшли після стрибка ціни.

Можливо, вирішивши, що ліквідності ринку передбачень недостатньо, щоб задовольнити їхній апетит, на тлі скептицизму спільноти команда Trove у несподіваному повороті подій влаштувала драму, схожу на «Стратегію порожніх міст»: оголосивши про відкликання рішення про продовження і завершивши ICO, як планувалося спочатку.

Разом із цим оголошенням відповідний ринок негайно обнулився і закрився. Дані Polymarket показують, що деякі пов'язані гаманці робили точні ставки до того, як новина стала публічною, і продовжували отримувати прибуток при подальшому розвороті.

Великий відступ

17 січня Trove раптово оголосила про відмову від Hyperliquid та випуск токенів на Solana. Для проекту, який збирав кошти під прапором екосистеми Hyperliquid, це було як грім серед ясного неба.

Водночас ончейн-детективи виявили, що команда Trove використовує функцію таймованого скидання, намагаючись розпродати половину своїх активів HYPE токенів за 40 хвилин.

Вирішивши продати токени на мільйони доларів за 40 хвилин у вихідні з найнижчою ліквідністю, команда Trove, безсумнівно, поспішала.

Зіткнувшись із питаннями, пояснення команди Trove здалося слабким: «Інвестори нервували і вирішили вийти». Однак записи ончейн-транзакцій показують, що ці дії з розпродажу виконувалися в той час, коли команда публічно заперечувала «ми продаємо монети».

Ця різка невідповідність між словами та діями повністю зруйнувала поріг довіри спільноти. Коли довіра звалилася, були розкриті нові темні секрети.

Відомий ончейн-детектив ZachXBT розкрив, що команда Trove заплатила маркетинговий збір у розмірі до 45 000 доларів @TJRTrades, безпосередньо внесений на адресу поповнення ігрового сайту цього KOL.

KOL @hrithikk заявив, що команда Trove не тільки надавала щедрі маркетингові збори KOL, а й у приватному порядку пропонувала розподіли ICO з оцінками всього у 8,5 мільйонів доларів, зі знижкою до 60%, а також суттєві винагороди у вигляді аірдропів. Наразі Trove все ще продає акції за низькою ціною і звертався до нього понад 5 разів, запитуючи, чи буде він інвестувати в Trove.

TGE Trove відбудеться о 01:00 20 січня за пекінським часом. Дані ринку Polymarket показують, що, виходячи з оцінки передпродажу, існує 90% ймовірність того, що токен TROVE втратить прив'язку.

Хороша новина полягає в тому, що цей фарс може не закінчитися простим «м'яким rug pull». Trove раніше заявляла на своєму веб-сайті про дотримання правил MiCA ЄС. Тепер, зіткнувшись із неправдивою рекламою та звинуваченнями у потенційному шахрайстві, обурені інвестори були б повністю виправдані у переслідуванні цивільних позовів відповідно до положень MiCA.

Погана новина полягає в тому, що скріншоти чатів, розкриті KOL, показують, що члени команди, мабуть, родом з Ірану.

Екосистема Hyperliquid відома своєю сильною згуртованістю спільноти, але атмосфера довіри також створила благодатний ґрунт для шахраїв.