Raoul Pal: Ho visto ogni singolo panico, e non sono mai la fine.
Titolo originale: Crash, Manias e Panico
Autore originale: @RaoulGMI
Traduzione: Peggy, BlockBeats
Il sentimento fuori è troppo crudele, non c’è speranza. E' tutto finito. Te lo sei perso. Hai incasinato di nuovo le cose.
Tutti sono arrabbiati, confusi. Anche chi ha previsto tutto questo in anticipo non può fare a meno di sentirsi un po' compiaciuto, ma molti sono anche consapevoli di quanti danni tale azione dei prezzi può causare. Questi momenti sembrano sempre i peggiori.
Sono sul mercato da 38 anni (il sell-off di oggi è il mio "regalo di compleanno", più un'intossicazione alimentare ieri sera!), e ho visto ogni tipo di crash e panico.
Si sentono tutti uguali, assolutamente orribili.
Sono entrato nel mercato crypto nel 2013, comprando il mio primo bitcoin a 200 dollari. È salito per un po' dopo che ho comprato, poi è sceso del 75%... e quello era ancora un mercato rialzista, alla fine il prezzo è aumentato di più di 10 volte il mio prezzo di acquisto. Non ho venduto perché era un investimento a lungo termine, e ho capito i rischi. Poi nel mercato orso del 2014 è sceso di un altro 87%.
Successivamente, nella bull run che ha portato al 2017, ho sperimentato tre pullback del 35%-45%... brutali. Infine, a causa della guerra dei fork di bitcoin, ho venduto intorno ai 2000 dollari (il precedente massimo del 2013). Avevo fatto oltre 10 volte il mio prezzo di acquisto iniziale. Ma poi è salito altre 10 volte (!!) prima della fine dell'anno, seguito da un nuovo, grande e brutto mercato degli orsi.
Sono riuscito a evitare tutto quel mercato degli orsi, sentendomi bene in quel momento.
Durante il crollo della pandemia, ho riacquistato a 6500 dollari (3,5 volte superiore a quello che ho venduto). Si è rivelato un costoso errore di "pensare di aver fatto la cosa giusta".
Da aprile a luglio 2021 bitcoin è sceso del 50% in un contesto di mercato simile a quello attuale. Il sentimento su Twitter è stato terribile, davvero terribile. Ma allora, il mercato non era così fortemente ipervenduto come oggi...
A novembre 2021, il mercato era tornato a nuovi massimi storici: SOL era salito 13 volte dal suo minimo, ETH raddoppiato, bitcoin ha toccato un nuovo massimo, salendo del 150%.
Ho vissuto tutti questi, tutti quei momenti terrificanti e strazianti, tutti accaduti all'interno di un lungo mercato rialzista.
Il mio primo buy-in era a 200 dollari, e ora il prezzo è di 65.000 dollari. Anche con un tempismo terribile, mi sono perso un guadagno di 3,5 volte nel mezzo.
La prima lezione chiave (per me): In un asset uptrending a lungo termine, la strategia migliore spesso è non fare nulla. Il motivo per cui "HODL" è diventato un meme è per una buona ragione. È più potente del meme del "ciclo quadriennale".
La seconda lezione: Sii decisivo sull'acquisto della salsa. Anche se non riesci a cronometrare perfettamente il fondo, effettuare acquisti continui durante la debolezza, aumentando le dimensioni complessive della tua posizione, può avere un effetto composto sui rendimenti che potrebbe anche superare la media dei costi del dollaro (DCA) nel lungo periodo.
Non ho sempre avuto abbastanza soldi per andare all-in durante un tuffo, ma ne compro un po' ogni volta - questo è fondamentale per allenare la tua psicologia.
Ti fa sempre sentire come se l'occasione fosse passata, non tornasse, e tutto stesse per crollare.
Ma non è questa la realtà.
Poniti due domande: Domani sarà più digitalizzato di oggi? Domani la Fiat avrà ancora meno valore di oggi?
Se le risposte sono "sì", allora continua ad andare avanti. Acquista The Freaking Dip (BTFD), lascia che il "tempo nel mercato" batta il "tempismo del mercato" perché lo fa sempre. Comprare pesantemente su un pullback importante abbassa significativamente la tua entrata media, e questa differenza è enorme.
Stress, paura e insicurezza sono inevitabili "tasse" in questo viaggio.
La dimensione della tua posizione dovrebbe allinearsi con la tua tolleranza al rischio. Non preoccuparti, tutti si sentono sovraestesi su un calo dei prezzi e sottoinvestiti su un rialzo. Quello che devi fare è gestire queste emozioni e trovare il tuo "punto dolce".
Un altro punto chiave: Non prendere in prestito la convinzione di qualcun altro.
"DYOR" è un meme molto cruciale; senza di esso, non sopravviveresti a queste fasi. Guadagnati la tua condanna. La convinzione presa in prestito è come una leva — alla fine ti farà esplodere.
Ricorda: Quando sei impegnato a incolpare gli altri, in realtà incolpi te stesso.
Sì, sembra buio in questo momento. Ma presto, il sole sorgerà di nuovo, e questa sarà solo un'altra cicatrice lungo il viaggio (ammesso che tu non abbia usato la leva! La leva finanziaria porta alla perdita permanente di capitale — perderai le tue fiches nel casinò). Non perdere mai le fiches.
Quando finirà tutto questo? Non lo so, ma sembra più da aprile a novembre 2021 — una fase di panico in un mercato rialzista. Penso che finirà presto. Anche se mi sbaglio, non cambierò rotta: finché avrò un po' di contanti, continuerò a comprare.
Ma per te, la situazione potrebbe essere diversa. Prova a costruire un portafoglio di minimizzazione del rimpianto
: se scende di un altro 50% da qui, puoi gestirlo? In caso contrario, riduci la tua posizione, anche se sembra sciocco farlo. La giusta mentalità è fondamentale per la sopravvivenza. La mia mentalità è come posso comprarne altre
, mentre la tua potrebbe essere il contrario.
Ci saranno sempre alcuni timer di mercato che possono cogliere perfettamente il tuffo, vendere tutto, o short. Esisteranno sempre. Ma a dire il vero, tutto ciò che dovete dire a voi stessi è: questo tipo di cose possono accadere in qualsiasi momento. Così facendo, quando accadrà, non sarai più così ansioso perché l'hai già anticipato! E' solo una parte della storia, non tutta la storia.
Quindi cosa faccio adesso?
Sto iniziando ad acquistare un po' di arte digitale (che sta effettivamente aumentando anche la mia esposizione ai ETH) e sto pianificando di aumentare ulteriormente la mia allocazione alle criptovalute nella prossima settimana, proprio come ho fatto ogni volta che ho visto questo tipo di opportunità.
Ho comprato durante il crollo della pandemia, il pullback del 2021, la flessione del 2022, il calo del 2023 e lo stesso nel 2024 e 2025. Lo farò anche questa volta. Ogni volta, il mio P&L tocca un nuovo massimo prima del mercato, quasi per magia. Ancora una volta: BTFD!
Buona fortuna a te. Non è mai stato facile.
La volatilità è il prezzo che paghiamo per il compounding a lungo termine. Accettalo.
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