È tornata la FOMO di inizio anno o è di nuovo la stagione delle altcoin?

Titolo originale: "Early Year Speculation Sentiment Resurges, Crypto Shitcoin Season Replay?"

Autore originale: Wenser, Odaily Planet Daily

All'inizio del nuovo anno, il mercato delle criptovalute ha registrato un raro breakout al rialzo, con BTC che ha superato con successo il livello di supporto chiave a 90.000$, e le monete principali come ETH e SOL che sono finalmente salite rispettivamente sopra i 3.100$ e i 130$. Ciò che viene descritto in modo ancora più sorprendente come un "ritorno del mercato rialzista" è il rapido rimbalzo di molte shitcoin negli ultimi giorni: monete come PEPE, IP, WLFI, ecc., hanno visto i loro prezzi aumentare di oltre il 20%.

Naturalmente, il tempo è ancora breve e rimane incerto se la "shitcoin season di inizio anno", come visto negli anni precedenti, si ripeterà ancora una volta. Tuttavia, nel mezzo della complessa situazione macroeconomica e geopolitica, vale già la pena attendere di vedere se le criptovalute riusciranno a prendere il posto dei metalli preziosi e a mettere in scena il solito "miracolo di ascesa meteorica". In questo articolo, Odaily Planet Daily fornirà una breve revisione e analisi dell'attuale situazione di mercato e delle opinioni rappresentative.

Analisi di 3 indicatori chiave di mercato: la shitcoin season non è ancora realmente arrivata, siamo in un "rimbalzo parziale"

Al di là dell'andamento generale del mercato, basandosi sui dati attuali, è difficile concludere che la "shitcoin season sia tornata". Guardando le classifiche sugli exchange per aumenti di prezzo, molti token che mostrano un rimbalzo sono asset precedentemente ipervenduti, meme coin altamente manipolate o token di tendenza. Sulla base dei seguenti 3 punti dati chiave, il mercato delle criptovalute è ancora in un lento "periodo di recupero dei prezzi".

Indicatore uno: la capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute non si è ripresa in modo significativo

Secondo i dati di Coingecko, l'attuale capitalizzazione di mercato delle criptovalute si attesta a 3,19 trilioni di dollari, con la dominance di BTC al 57% e quella di ETH all'11,9%.

C'è ancora un divario di oltre 1 trilione di dollari rispetto al precedente massimo di capitalizzazione di mercato di oltre 4,3 trilioni di dollari. Ciò non è dovuto solo ai cali significativi di monete principali come BTC, ETH, SOL, BNB dai loro picchi, ma è anche il risultato di molte shitcoin che affrontano cali di prezzo e una ridotta attività di trading tra vincoli di liquidità e continui deflussi di fondi on-chain.

È evidente che non vi è stato alcun miglioramento significativo nell'ambiente generale del mercato delle criptovalute.

Indicatore due: l'indice della shitcoin season rimane a un livello basso

Secondo il Coinglass Shitcoin Season Index, l'attuale indice della shitcoin season di mercato è a 39, paragonabile all'indice di mercato a metà luglio dell'anno scorso. A quel tempo, il mercato era ancora alla vigilia dell'eruzione della DAT Treasury Company, con varie monete principali e shitcoin a punti relativamente bassi. Successivamente, con la continua espansione delle società quotate nel DAT Treasury, ETH ha guidato la strada verso nuovi massimi. Tuttavia, rispetto alla pressione di acquisto incrementale portata dalle società quotate in quel momento, la liquidità del mercato si è ora ridotta in una certa misura.

Indicatore tre: il sentiment del mercato è ancora nella zona di paura

Secondo il sito web di Coinglass, il Crypto Fear and Greed Index è attualmente a 26, nella zona di paura; questa zona ha anche la quota maggiore di sentiment di mercato, rappresentando una percentuale di tempo totale del 30,86%, più in linea con un sentiment di mercato ribassista.

Guardando gli indicatori di cui sopra in modo olistico, il mercato è ancora in una fase tiepida, ma questo significa che non ci sono opportunità di creazione di ricchezza? La visione principale del mercato chiaramente non la pensa così. Al contrario, molte istituzioni e individui sottolineano che la situazione attuale potrebbe essere una buona opportunità di acquisto, e la logica di supporto principale per questo è il previsto miglioramento della liquidità e il progresso macroeconomico. Come dice il proverbio, "Sii avido quando gli altri hanno paura", ovviamente, la premessa è scegliere il target giusto.

3 Segnali principali di inversione del mercato: miglioramento della liquidità, BTC che prende il posto dei metalli preziosi e sentiment degli investitori retail che rimane razionale

Attualmente, la visione principale del mercato ha un certo consenso sul rimbalzo dal fondo a breve termine, ma il vero punto di svolta potrebbe dipendere dall'aumento della liquidità di mercato, dalla performance di mercato di BTC e dal cambiamento nel sentiment degli investitori retail. Di seguito sono riportate le opinioni rappresentative del mercato attuale:

Liquidità del mercato globale prevista in ripresa la prossima settimana, il gaming on-exchange guida il rimbalzo a breve termine

Lo stratega FX e dei tassi di Danske Bank, Jens Naervig Pedersen, ha dichiarato in un rapporto che la liquidità del mercato globale dovrebbe rimanere contenuta questa settimana, ma con maggiori rilasci di dati economici, potrebbe rimbalzare la prossima settimana. Durante il periodo di fine anno, molti partecipanti al mercato sono in vacanza o chiudono le posizioni, portando a una liquidità di mercato generalmente bassa.

I dati chiave per la prossima settimana includono importanti dati sul mercato del lavoro statunitense, come il rapporto sulle buste paga non agricole di dicembre pubblicato il 9 gennaio e i sondaggi ISM.

Anche CoinKarma ha riferito che il mercato delle criptovalute è attualmente tornato nella fase di gaming on-exchange, con i fattori on-exchange che diventano fondamentali per le fluttuazioni dei prezzi a breve termine. In assenza di chiari fondi incrementali esterni, il mercato delle criptovalute si affida principalmente alla circolazione dei fondi on-exchange, e le fluttuazioni dei prezzi a breve termine derivano dai flussi di fondi on-exchange e dai cambiamenti della liquidità complessiva.

Inoltre, attraverso le osservazioni del USDC/USDT Premium (che misura il premio USDC rispetto a USDT) e dell'Overall LIQ (indice di liquidità ponderato per il mercato complessivo), si nota che quando il USDC/USDT Premium diventa positivo, riflette un indebolimento del comportamento di vendita attivo da parte dei fondi dominanti del mercato su BTC/USDT. Attualmente, USDC/USDT Premium e Overall LIQ stanno risuonando di nuovo, con un'alta probabilità di un rimbalzo dal fondo a breve termine. CoinKarma sottolinea anche che, rispetto alla fase precedente, l'attuale tendenza a medio-lungo termine pende ancora verso il ribasso, richiedendo attenzione alla potenziale pressione di vendita.

Correzione dei prezzi dei metalli preziosi, BTC potrebbe prendere il testimone per il rialzo

Dopo che oro e argento hanno messo in scena un altro aumento dei prezzi il mese scorso, molti attori del settore e analisti stanno ora guardando alle criptovalute, incluso BTC, come al prossimo corridore della staffetta della liquidità dopo le loro correzioni di prezzo.

Il Senior Commodity Strategist di TD Securities, Daniel Ghali, ha dichiarato che nelle prossime due settimane si prevede che fino al 13% dell'interesse aperto totale nel mercato dell'argento del New York Comex sarà venduto, portando a una significativa rivalutazione e flessione, con la bassa liquidità post-festiva che potrebbe amplificare le oscillazioni dei prezzi.

Delphi Digital, d'altra parte, ha espresso che il prezzo dell'oro è aumentato del 120% dall'inizio del 2024, segnando uno dei più forti aumenti storici, e poiché l'oro storicamente guida Bitcoin di circa tre mesi ai punti di inflessione della liquidità, questa tendenza ha implicazioni per le criptovalute. L'oro ha ora completato la sua rivalutazione del ciclo monetario allentato, mentre il sentiment di Bitcoin è ancora influenzato dagli analoghi del ciclo passato e dai recenti ritracciamenti. La performance degli asset di metalli preziosi segnala un allentamento della politica e il dominio fiscale, prezzando il mercato per la svalutazione valutaria piuttosto che per il collasso della crescita quando i metalli preziosi sovraperformano le azioni. La volatilità nel mercato dei metalli preziosi può servire da segnale per la tendenza successiva di altri asset di rischio.

L'agente del "Whale Insider dell'11 ottobre", Garrett Jin, ha anche scritto che, come analizzato in precedenza, i prezzi di oro e argento hanno già raggiunto il picco. Dopo l'apertura del mercato statunitense oggi, i fondi hanno iniziato a fluire nel mercato delle criptovalute, con le criptovalute che continuano a salire anche mentre il mercato azionario vede pressione di vendita dopo l'apertura. L'afflusso di fondi potrebbe persistere, accelerando lo slancio al rialzo, innescando uno short squeeze senza un ritracciamento significativo.

Il sentiment degli investitori retail diventerà un indicatore chiave del cambiamento di mercato

L'analista della piattaforma di analisi blockchain Santiment, Brian Quinlivan, ha sottolineato che i partecipanti al mercato delle criptovalute hanno mostrato un forte sentiment sui social media all'inizio dell'anno, ma ha anche avvertito che se il mercato può salire ulteriormente dipende dal fatto che gli investitori retail possano rimanere razionali. Ha affermato che i dati dei social media di Santiment mostrano che l'attuale sentiment retail è molto positivo,

"Questo è solitamente un po' preoccupante, ma questa volta potrebbe essere solo un normale rimbalzo dopo il ritorno dalle vacanze."

Quinlivan ha dichiarato di non essere eccessivamente preoccupato per "un'ondata di sentiment FOMO", ma ha aggiunto che se Bitcoin dovesse salire rapidamente a 92.000$, questo sentiment potrebbe entrare nel mercato. Quando il mercato è troppo eccitato, il mercato delle criptovalute spesso si muove nella direzione opposta a quella che la maggior parte delle persone si aspetta.

Divergenza del sentiment di mercato, i fondi on-chain vs off-chain divergono

Guardando all'attuale sentiment di mercato, l'attuale atteggiamento di trading degli ETF rimane cauto, in netto contrasto con l'atteggiamento ottimistico dei fondi on-chain nel mercato crypto.

Oltre 900 milioni di dollari di deflusso netto dagli ETF BTC nelle ultime 3 settimane

Ieri, il prezzo di Bitcoin è salito oggi sopra i 90.000$, raggiungendo un massimo di quasi tre settimane. Tuttavia, il flusso di fondi nei derivati e negli ETF spot mostra che i trader mantengono ancora un atteggiamento cauto, indicando una limitata fiducia del mercato in ulteriori aumenti di prezzo. Nonostante il rimbalzo dei prezzi, la domanda di posizioni long a leva su Bitcoin rimane stabile, il tasso di base dei futures su Bitcoin è al di sotto della soglia neutrale e l'attuale premio annualizzato è del 4%. Gli ETF spot su Bitcoin hanno visto oltre 900 milioni di dollari di deflussi netti dal 15 dicembre, e le opzioni put su Bitcoin sono state scambiate a premio sabato, indicando un aumento della domanda dei trader professionisti per la protezione dal rischio di ribasso.

DOGE, PEPE guidano l'aumento delle meme coin, IP, ZEC, WLFI guidano i settori di rimbalzo ipervenduti

Recentemente, Dogecoin e PEPE hanno guidato un'ondata di aumenti dei prezzi delle meme coin all'inizio dell'anno. Alcuni analisti ritengono che i trader di momentum stiano inseguendo un modello familiare: una volta che la liquidità ritorna, i fondi speculativi fluiscono dalle monete a grande capitalizzazione alle meme coin. Attualmente, i prezzi delle principali meme coin stanno aumentando, inclusi PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI, ecc.;

Token di "concetto popolare" come IP, ZEC, WLFI hanno subito un calo significativo in precedenza, e dopo il nuovo anno, sono rimbalzati combinati con notizie rilevanti e fondamentali di mercato;

Nel settore dei token di concetto AI, token come RENDER, PIPPIN sono ancora attivamente scambiati, con sia spot che contratti che mostrano guadagni impressionanti di oltre il 15%.

Nel complesso, la variabile più grande nel mercato crypto sembra ancora concentrarsi sui dati macroeconomici di questo mese e sul candidato per il nuovo Presidente della Federal Reserve nominato da Trump. Prima di allora, la caccia all'affare è possibile, ma cerca di scegliere il trading a breve termine ed evita di essere troppo eccitato.

Inizia il concorso di previsione dei prezzi di fine anno di BTC, range principale 120K-170K$

Infine, concluderemo con l'esistente previsione dei prezzi di BTC come fine dell'articolo, anche come nostra aspettativa per la tendenza al rialzo di quest'anno.

Il Telegraph ha pubblicato un articolo intitolato "Bitcoin Volatility Fades as Speculative Nature Declines", sottolineando che il forte aumento di Bitcoin nel 2025 è diverso dagli anni precedenti. La ragione chiave è l'adozione diffusa degli ETF. Il recente ritracciamento dei prezzi non è così grande come negli ultimi quattro o cinque anni. Questo cambiamento potrebbe essere correlato all'influenza della macroeconomia sulla logica operativa dei fondi tradizionali. Ci sono due opinioni nel mercato sulla tendenza di Bitcoin nel 2026. Alcuni credono che Bitcoin possa subire un ritracciamento significativo, tornando persino a un range di prezzo inferiore, mentre altri investitori sono rialzisti su Bitcoin che raggiungerà i 150.000$ entro la fine dell'anno e si aspettano che colpisca i 250.000$ nel 2027.

Forbes ha pubblicato un articolo intitolato "Bitcoin Price Prediction for 2026", sottolineando che attualmente esiste un'ampia gamma di previsioni pubbliche sui prezzi di Bitcoin per il 2026. Analisti come Tom Lee, Standard Chartered Bank e Bernstein sono rialzisti, ma alcune istituzioni sono ribassiste. Sebbene non vi sia ancora un singolo prezzo target per Bitcoin nel mercato, le previsioni sono concentrate nel range da 120.000$ a 170.000$. Ciò indica che la scoperta del prezzo di Bitcoin è sempre più influenzata da fattori strutturali come i flussi di fondi ETF e gli asset di tesoreria aziendale. Se i fattori macroeconomici rialzisti si rafforzano e la partecipazione istituzionale accelera, il potenziale di rialzo potrebbe raggiungere i 250.000$ o più. Il modo in cui le istituzioni scelgono di impiegare il capitale sarà un fattore chiave nell'aumento del prezzo di Bitcoin.

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