Il Nasdaq sta per raggiungere un nuovo massimo? È tornato il mercato rialzista?

La guerra non è ancora finita, ma il mercato sembra averne già tenuto conto.

Quasi tutti gli asset sono in rialzo

Dal 27 marzo, l'indice S&P 500 ha registrato un rialzo di quasi il 10%, avviandosi verso la terza settimana consecutiva di guadagni. Il Nasdaq 100 ha registrato un rialzo più consistente, salendo di circa il 12% e chiudendo in positivo per il decimo giorno consecutivo, segnando la serie positiva più lunga del 2021.

Chiusura dei mercati statunitensi: Il Dow Jones è salito dello 0,66%, l'S&P 500 dell'1,18% e il Nasdaq dell'1,96%. I titoli legati alle criptovalute hanno registrato un'impennata su tutta la linea: Robinhood ha registrato un balzo di oltre il 10% in un solo giorno, Circle è salita di quasi il 7%, Coinbase ha guadagnato il 5,65% e Riot ha seguito con un aumento del 4,32%. Anche i mercati giapponese e coreano stanno seguendo l'esempio. L'indice Nikkei 225 ha aperto in rialzo dello 0,71%, superando quota 58.000 punti per la prima volta da marzo. L'indice KOSPI in Corea del Sud ha aperto in rialzo del 2,98% a 6145,62 punti.

Per quanto riguarda il Bitcoin, martedì ha raggiunto un massimo di 76.120 dollari, segnando un nuovo record dal 6 febbraio e riconquistando con successo la zona di supporto chiave a 75.000 dollari. L'analista CryptoBlockto ha sottolineato che il Bitcoin ha superato il limite superiore del triangolo ascendente a 73.000 dollari, con l'RSI giornaliero salito a 63. Il prossimo obiettivo è fissato a 80.000 dollari, con un obiettivo misurato di 89.050 dollari, circa il 18% in più rispetto al prezzo attuale.

Vale la pena sottolineare anche i dati on-chain relativi al Bitcoin. Dal 2026, il numero medio giornaliero di transazioni in Bitcoin è aumentato del 62%, raggiungendo le 765.130 transazioni il 5 aprile e toccando il massimo degli ultimi 17 mesi. L'analista CW8900 l'ha detto chiaramente: "Il numero attuale di transazioni giornaliere di Bitcoin è superiore a quello registrato quando il prezzo del BTC era a 120.000 dollari, il che indica un andamento rialzista della rete."

Ovviamente, non è tutto rose e fiori. I tassi di finanziamento del mercato delle criptovalute mostrano che sia il BTC che l'ETH presentano tassi di finanziamento negativi sulle principali piattaforme come Binance, dove chi detiene posizioni corte paga commissioni a chi detiene posizioni lunghe per mantenere le proprie posizioni. Dal punto di vista del sentiment, i segnali ribassisti non si sono ancora del tutto attenuati.

Ma il mercato sembra essere in rialzo grazie alle «aspettative relative alla fine della guerra».

Rich Privorotky, responsabile del trading Delta One presso Goldman Sachs, lo spiega bene: «Il mercato sembra aver dichiarato vittoria nella guerra con l'Iran, anche se il conflitto in sé non è ancora veramente finito.»

L'interpretazione di Tom Lee è più diretta. In un'intervista alla CNBC, ha affermato che l'attuale spesa per la difesa si aggira intorno ai 30 miliardi di dollari al mese e potrebbe potenzialmente raddoppiare fino a raggiungere i 60 miliardi, dando un notevole impulso all'economia. Un aumento di 20 dollari del prezzo del petrolio comporterebbe un aumento mensile della spesa delle famiglie di soli 12 miliardi di dollari circa. "Nel complesso, la guerra sta effettivamente favorendo i profitti delle aziende."

Ha citato il precedente della Seconda guerra mondiale: il mercato azionario statunitense toccò il minimo nel maggio 1942, appena cinque mesi dopo l'entrata in guerra degli Stati Uniti, quando nessun soldato aveva ancora messo piede sui campi di battaglia europei o del Pacifico. "Il mercato è bravo a prevedere gli esiti in anticipo. «L'attuale rialzo del mercato azionario indica che il mercato sta scontando un esito favorevole.»

Si avvicina il secondo ciclo di negoziati

Ciò che potrebbe aver scatenato tutto questo è un allentamento della tensione geopolitica.

Il 14 aprile, il presidente Trump ha ribadito in un'intervista alla Fox News: «Il conflitto con l'Iran sta volgendo al termine». Ha aggiunto: «Credo che l'Iran voglia raggiungere un accordo proprio in questo momento». Ha inoltre rivelato al New York Post che un nuovo ciclo di negoziati tra Stati Uniti e Iran «potrebbe tenersi nei prossimi due giorni» in Pakistan.

Questo fa seguito ai colloqui di Islamabad di sabato scorso, definiti «lunghi ma infruttuosi». L'8 aprile gli Stati Uniti e l'Iran hanno annunciato un cessate il fuoco della durata di due settimane, con scadenza fissata per il 22 aprile. Secondo fonti russe che citano fonti diplomatiche arabe, sono attualmente in corso discussioni per prorogare il cessate il fuoco.

Chi rappresenterà gli Stati Uniti? Trump non ha fornito ulteriori dettagli, ma ha confermato che non sarà presente. Secondo fonti della CNN, qualora si riuscisse a organizzare un nuovo ciclo di colloqui faccia a faccia prima della scadenza del cessate il fuoco, il vicepresidente Pence dovrebbe guidare il secondo ciclo di negoziati. Pence ha dichiarato che continuerà a impegnarsi per il "grande accordo" che Trump spera di raggiungere con l'Iran.

Dopo la diffusione della notizia, il prezzo del greggio WTI ha registrato un crollo del 4% durante la sessione asiatica di mercoledì. Nel frattempo, la navigazione commerciale nello Stretto di Ormuz sta migliorando.

Secondo il WSJ, nelle ultime 24 ore più di 20 navi da carico, portacontainer e petroliere hanno attraversato lo stretto, anche se si tratta solo di una piccola parte rispetto ai livelli prebellici.

Doug Peta, capo stratega degli investimenti per gli Stati Uniti presso BCA Research, ha dichiarato: «Con l'inizio della stagione degli utili, i fondamentali stanno influenzando i prezzi delle azioni in modo più marcato rispetto alle notizie sulla situazione in Iran».

Il rumore della guerra continua. Ma il mercato ha deciso di guardare avanti.