Хто входить до «групи загадкових акціонерів» Strategy?

Оригінальна назва статті: «Ціна акцій впала вдвічі, але довгостроковий капітал залишився: розкриваємо групу загадкових акціонерів Strategy»

Автор: Wenser, Odaily Planet Daily

На тлі ринкової турбулентності акції компанії Strategy, відомої як «лідер серед тримачів BTC», продовжили падіння. Попри нещодавнє оголошення про створення резервного фонду дивідендів у розмірі 1,44 млрд доларів, компанії не вдалося повернути довіру ринку — на тлі новин про можливе виключення з індексу MSCI ціна акцій одного разу впала майже на 10%.

Однак, з точки зору структури акціонерів, Strategy як і раніше користується підтримкою довгострокового капіталу, включаючи такі інституції, як Deutsche Bank з обсягом активів під управлінням у 1,6 трлн доларів.

Розкриття складу акціонерів Strategy (MSTR): публічні компанії та роздрібні інвестори володіють майже 50%

Згідно з даними сайту Investing, станом на кінець третього кварталу цього року, звичайні акції Strategy в основному належать взаємним фондам, ETF, інституційним інвесторам, публічним компаніям та роздрібним інвесторам:

· Взаємні фонди та ETF володіють часткою 25,57%;

· Інституційні інвестори володіють часткою 24,83%;

· Публічні компанії та роздрібні інвестори володіють часткою 49,6%.

· Наразі загальна кількість акцій Strategy (MSTR) становить близько 287 мільйонів, а загальна ринкова капіталізація — близько 52,1 млрд доларів.

Серед інституційних інвесторів Strategy — Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management та інші всесвітньо відомі компанії.

Список взаємних фондів, що володіють акціями Strategy, також вражає і включає провідних гравців індустрії.

Далі, окрім звичайних керуючих компаній, ми зосередимося на представницьких акціонерах, щоб краще зрозуміти «загадкових інвесторів» Strategy, яку називають «першою концептуальною акцією BTC» та «лідером тренду DAT».

Центральні банки та великі банки: «невидимі багатії» серед акціонерів Strategy

Серед акціонерів Strategy особливу групу складають центральні банки суверенних держав та великі банки. Хоча основні причини володіння акціями Strategy часто пов'язані з диверсифікацією інвестицій або непрямим збільшенням експозиції на активи в BTC, їхня участь — незаперечний факт.

Згідно з інформацією з сайту Stockzoa, станом на кінець третього кварталу, центральні та великі банки, що володіють акціями Strategy, виглядали наступним чином:

Деякі центральні банки, такі як ЦБ Норвегії або Грошово-кредитне управління Саудівської Аравії, володіли акціями Strategy, але пізніше ліквідували позиції через волатильність ринку або вимоги до розподілу активів.

Пенсійні та ендаумент-фонди: потенційні гравці в реєстрі акціонерів Strategy за 3 квартал

Окрім банків, пенсійні та ендаумент-фонди є одними з «головних гравців» у реєстрі Strategy, і завдяки їхнім величезним розмірам, надія на подальше зростання акцій може залежати саме від них.

Згідно з даними Stockzoa на кінець третього кварталу, до числа таких інвесторів входять національні та державні пенсійні фонди, галузеві фонди та Canada Pension Plan.

Хедж-фонди: «хижаки» серед акціонерів Strategy?

Хедж-фонди — найбільш чутливі до ринку інституції. У третьому кварталі більшість із них збільшили свої позиції, проте крипто-прайм-брокери та хедж-фонди, такі як Cantor Fitzgerald, L.P. та Weiss Asset Management LP, воліли скоротити частку.

Аналіз даних: інституціонали залишаються ключовими тримачами

Торгові дані показують відносний баланс

Згідно з даними Marketbeat, у четвертому кварталі 2024 року приплив і відплив акцій Strategy досягли рекордних значень. У третьому кварталі цього року співвідношення покупок до продажів склало близько 1:1,25, що вказує на нормальні ринкові коливання.

Інституційні володіння: зростання позицій переважує скорочення

За офіційними даними Nasdaq, поточна інституційна частка в Strategy становить близько 55,84%. При цьому 646 інституцій збільшили свої позиції, а 505 — скоротили. Кількість акцій, доданих інституціоналами, приблизно вдвічі перевищує кількість проданих, що підкреслює їхню впевненість у майбутньому компанії.

Загалом, попри значне падіння ціни акцій, фундаментальні показники та структура інституційних володінь суттєво не погіршилися. У міру відновлення ринку можливий розворот і початок нового висхідного тренду.

Оригінал статті