Токенізація активів та ринки прогнозів: 7 головних крипто-трендів 2026 року

Оригінальна назва: 7 крипто-уроків та трендів, які варто знати до 2026 року

Оригінальний автор: 0xJeff, AI-інвестор

Оригінальний переклад: Techflow Deep Tide

2025 рік був сповнений безпрецедентних потрясінь та змін. Ми стали свідками приходу до влади президента США, який, як повідомляється, підтримує криптовалюта та штучний інтелект. Однак ринок у 2025 році не побачив очікуваного бичачий ринок; натомість рік став періодом «різанини» по всій галузі.

· Більшість альткоїнів пережили обвал на 80%-99% у 2025 році

· Ринкова частка Біткоїн повернулася до рівнів 2019-2020 років (понад 60%), випередивши більшість валют

· Торгова ціна Ефіріум (ETH) була близькою до показників 2022 року

· Ринок альткоїнів був вкрай фрагментований (доступно від 40 до 50 мільйонів різних токен)

· Незважаючи на постійні позитивні новини в індустрії (такі як чіткіша нормативно-правова база, схвалення ETF, впровадження блокчейн-технологій корпораціями, інституційні інвестиції в BTC, ETH та альткоїни тощо), показники фондового ринку у 2025 році повністю затьмарили крипто-ринок

Незважаючи на біль та потрясіння, 2025 рік багато хто все ще вважав «роком зрілості» індустрії, але він також став свідком масового відтоку фахівців та інвесторів.

Отже, для тих, хто все ще тримається у крипто-просторі, ось ключові моменти, які потрібно знати перед настанням 2026 року:

Давайте зануримося ↓

Oracle Markets: Multi-Purpose Trading Tools

Ринки оракулів стали одним із найбільш швидкозростаючих напрямків у 2025 році — номінальний щотижневий обсяг торгів вперше досяг 3,8 мільярда доларів, а Polymarket, Kalshi та Opinion стали домінуючими платформами у цій сфері.

Незважаючи на триваючі суперечки про те, «чи еквівалентні ринки оракулів азартним іграм», Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) розглядає їх як подієві контракти або бінарні опціони, засновані на реальних результатах. Інноваційна позиція CFTC у поєднанні зі зростаючим попитом на ставки/прогнози на ринку сприяла швидкому зростанню обсягу торгів на ринках оракулів у 2025 році.

З точки зору торгового інструменту, ринок прогнозів продемонстрував велику гнучкість. Його можна розглядати як інструмент опціонів з оптимізованим користувацьким інтерфейсом (хоча йому все ще бракує ліквідність).

Ви можете використовувати ф'ючерсна торгівля на будь-якому ринку, робити спрямовані ставки «так/ні», використовувати це як інструмент хеджування (утримуючи спотові позиції в іншому місці) або отримувати дохід та потенційні винагороди за аідроп, виконуючи дельта-нейтральну стратегію (рівномірний розподіл ставок «так/ні» на ринку).

Cash-Secured Put Options vs. Covered Call Options

Ці дві стратегії опціонів дуже підходять для інвесторів, які хочуть керувати своїми інвестиціями більш консервативно.

Замість того, щоб напряму купувати або швидко продавати альткоїни при падінні ціни, краще генерувати грошовий потік, продаючи опціони call або put. Якщо ціна досягає певної мети, ви можете вибрати купівлю за низькою ціною або продаж своїх альткоїнів; якщо ціна не досягає мети, ви повернете свій основний капітал.

Ця стратегія — один із найкращих способів отримання високої річної відсоткової ставки (APR) для вашого альткоїна або стейблкоїн.

Єдине, що варто зазначити, це те, що ваш капітал буде заблокований на певний період (зазвичай 3-5 тижнів), але ви отримаєте премію за опціоном відразу після продажу опціону call або put.

Narrative Fatigue + Equity vs. Token = Back to Basics

Швидкість зміни ринкових наративів значно прискорилася: гарячі теми, які раніше тривали тижнями або навіть місяцями, тепер живуть максимум кілька днів.

Крипто-спільнота (CT) переходить від гонитви за наративами до фокусу на реальних фундаментальних показниках (таких як кількість користувачів, виручка, метрики зростання). Ринок більш схильний оцінювати показники реального бізнесу та прояснювати відносини передачі вартості між бізнесом та токеном.

Однак цього року в перетягуванні канату між акціями та токенами ми стали свідками занадто багатьох хаотичних ситуацій, особливо у сфері злиття та поглинання (M&A):

· Pumpfun придбав Padre (торговий інструмент), але залишив власників токенів Padre у повному невіданні. Після оголошення про поглинання токен PADRE впав на 50%-80%, що викликало сильну негативну реакцію спільноти. Щоб заспокоїти спільноту Padre, Pumpfun пообіцяв провести аідроп токенів PUMP на основі вартості володіння PADRE до оголошення про поглинання.

· Circle придбав Axelar, але аналогічним чином проігнорував власників токенів Axelar. Після поглинання токен AXL значно впав. Це нещодавні новини, і що станеться далі, ще належить побачити, але спільнота вже справедливо обурена.

Дебати між власниками акцій та власниками токенів загострилися, що підводить нас до глибшого питання...

Market-Governed Organizations and Ownership Tokens

MetaDAO представила чесний, прозорий та нецензурований лаунчпад для ICO, що характеризується високою ліквідність, відносно низькою повністю розводненою оцінкою (FDV) та відсутністю венчурного (VC) капіталу або приватних розподілів. Крім того, були впроваджені механізми, такі як розблокування команди на основі продуктивності та потенційні функції відновлення коштів.

Ця структура дає власникам токенів реальне право власності, контроль та узгодженість інтересів, ефективно вирішуючи такі проблеми, як екзит-сками, дамп токенів, інсайдерська торгівля та ворожі поглинання.

Colosseum (незалежний акселератор екосистеми Solana) нещодавно представив «STAMP» (Simple Token Agreement, Market Protection Mechanism) — новий інвестиційний контракт, розроблений для об'єднання приватного венчурного фінансування з публічним ICO MetaDAO, гарантуючи, що права інвесторів відповідають ончейн-управлінню MetaDAO.

Модель MetaDAO породила нову категорію, відому як «Токени Володіння» (Ownership Tokens), з проєктами, запущеними через ICO MetaDAO. Багато запущених проєктів показують сильні результати — наприклад, Umbra, Omnipair та Avici значно випередили ринок у 2025 році.

Завдяки моделі MetaDAO значущість власників токенів зросла, надавши їм реальний голос та фактичне володіння проєктом. Доходи та витрати проєкту більше не спрямовуються власникам акцій, а напряму приносять користь власникам токенів.

Тенденція ринково-керованих організацій та Токенів Володіння, ймовірно, продовжиться у 2026 році і переплететься з майбутніми трендами...

The Rise of Security Tokenization

Обмеження ліквідність у мережі змістили фокус учасників ринку на фундаментальні показники, виручку, зворотні викупи та інші реальні цінності. Водночас бізнес приймає стейблкоїни, все більше інститутів входять у крипто-простір, і нещодавно tokenization стала простішою та життєздатнішою, ніж будь-коли, особливо для регульованих організацій.

11 грудня 2025 року в галузі токенізації активів стався значний регуляторний прорив. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) випустила «No-Action Letter», чітко заявивши, що не вживатиме заходів примусового характеру проти DTC, дочірньої компанії DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), за її пілотну програму токенізації активів. Пілот включає токенізацію компонентів індексу Russell 1000, казначейських облігацій США та основних ETF.

Цей механізм у ході пілотної фази (починаючи з другої половини 2026 року терміном на три роки) забезпечує дотримання централізованих операцій токенізації через DTC, спрямовуючи діяльність у регульовану інфраструктуру, а не в повністю децентралізовані альтернативні рішення.

Це означає, що починаючи з 2026 року ми побачимо більше проєктів з токенізації активів, що вказує на підвищений попит на токенізовані акції, прискорюючи конвергенцію між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi).

Consumer-Grade Crypto Products and Perpetual Contracts Become Crypto Core

У 2025 році споживчі крипто-продукти та безстрокові контракти (Perps) стали основними гарячими точками крипто-індустрії:

· Pumpfun досяг піку у 2024-2025 роках

· Virtuals прийняли аналогічну модель, але інтегрували зовсім новий наратив AI-смарт-агентів

· Zora також зробила аналогічні спроби у галузі контент-токенів і отримала підтримку Джессі

· Колекційні предмети, фентезі-футбол та ринки прогнозів набули величезної популярності у 2025 році

Усе це споживчі продукти, які дозволяють крипто-ентузіастам отримувати задоволення, а також залучають не-крипто користувачів (наприклад, учасників ринків прогнозів) для отримання винагород під час гри.

Криптовалюта сама по собі схожа на гру, а торгівля — це розвага. Тому споживчі продукти, які інноваційні та ефективно поєднують обидва аспекти, часто виділяються.

Безстрокові контракти (Perps) також мають схожу привабливість, оскільки дозволяють користувачам робити точні ставки на рух цін активів.

Якщо ви подивитеся на ключові показники ринків прогнозів та безстрокових контрактів, ви виявите, що обидва досягли історичних максимумів у 2025 році. Ці дані ніби «кричать», що Product-Market Fit (PMF) у крипто-просторі з'явився: щотижневий номінальний обсяг торгів ринків прогнозів досяг 3,8 мільярда доларів, тоді як щотижневий обсяг торгів безстроковими контрактами злетів до 340 мільярдів доларів (щомісячний обсяг торгів 1,3 трильйона доларів, досягнувши історичного максимуму).

Ось чому люди так прагнуть брати участь у таких платформах, як Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket та Opinion. Масивний обсяг торгів, високий попит та значний потік капіталу напряму трансформуються у вищі оцінки та більше винагород за аідроп.

Споживчі крипто-продукти також сповнені потенціалу, але у 2025 році ми ще не побачили по-справжньому стійких споживчих крипто-продуктів. Sportsdotfun (SDF) показав багатообіцяюче раннє зростання і наразі проходить фінансування спільноти на Legion та Kraken. Хоча майбутнє цієї галузі залишається невизначеним, поточний прогноз захоплюючий.

З цього ми можемо зробити висновок, що якщо ви хочете знайти свою перевагу на цьому ринку, або інвестуйте у платформи (такі як ринки прогнозів, безстрокові контракти, споживчі крипто-продукти), або активно беріть участь у цих категоріях:

· Дізнайтеся, як торгувати безстроковими контрактами

· Робіть прогнози на ринках прогнозів

· Використовуйте споживчі крипто-продукти

Завдяки цим практикам ви зможете краще зрозуміти ринок і знайти свою конкурентну перевагу. В іншому випадку...

You could become a "Storyteller"

Вірно, тепер The Wall Street Journal, Кремнієва долина та різні технічні фахівці починають приймати роль «Казкаря» (Storyteller). Багато стартапів відкрили вакансії для «Казкарів».

У крипто-сфері це давно стало звичайним явищем. У нас є «Yappers», лідери думок (KOL) та казкарі, які роками обговорювали проєкти та допомагали будувати крипто-спільноту (навіть до того, як Kaito представив концепцію «Yapper»).

Але тепер здається, що весь світ усвідомлює важливість правильного наративу та правильної подачі бренду, продукту та позиціонування.

Однак роль Казкаря виходить далеко за межі простого «Yapper». Наразі у крипто-сфері багато «Yappers» просто копіюють та вставляють контент, щоб «підвищити свою значущість», замість того, щоб намагатися по-справжньому вчитися та розуміти те, що вони обговорюють.

Це дає можливість тим, хто справді розуміє індустрію, має досвід або є допитливим учнем, виділитися — чи то у крипто-спільноті (CT), чи то у ширшій сфері.

Ті, хто вміє розповідати історії, можуть розширити вплив свого бренду і зрештою отримати право обирати свободу: вони можуть обрати незалежний розвиток або бути «найнятими» стартапами та проєктами, які відповідають їхньому бренду.

У 2025 році ми вже бачили успішні приклади цієї динаміки. Наприклад, Kalshi найняла відомих діячів із крипто-спільноти, а деякі крипто-проєкти успішно сформували імідж свого бренду та залучили більше користувачів завдяки тісним партнерствам та амбасадорським програмам (наприклад, обміну значками).

Якщо ви вмієте розповідати історії, то це ваша сцена у цю епоху!

Core Summary

Крипто-ринок 2024-2025 років схожий на гру в «Монополію»;

тоді як 2026 рік буде більше схожий на сцену для корпорацій, стартапів та фінансових професіоналів у костюмах — менше стилю «Монополії», менше можливостей для легкого заробітку та менше залежності від наративу, заснованого просто на «цифровому зростанні».

Майбутнє буде більше зосереджене на фундаментальних показниках, узгодженості інтересів, накопиченні вартості та складному важелі. Якщо ви не можете розвинути реальну конкурентну перевагу, навіть якщо ви OG (ветеран), ви зрештою можете опинитися чиїмось «сумконосцем».

Вашою конкурентною перевагою може бути будь-що з наступного:

· Наявність ясного розуму, що не вводиться в оману ілюзіями;

· Вміння розповідати гарну історію;

· Створення високоякісних продуктів, які справді потрібні людям;

· Розуміння трендів;

· Раціональна торгівля, не схильна до емоцій.

Тримайтеся цього, знайдіть свої сильні сторони, і ви будете винагороджені.

Велике спасибі за читання! Якщо ви хочете дізнатися мої думки про деякі проєкти та більш прямолінійний погляд, ви можете ознайомитися з моєю колонкою, The After Hour, на Substack.

Original Article Link