Продажі Біткоїна «китами»: сигнал до паніки чи фіксація прибутку?

Оригінальна назва: "Кит прискорює продаж Біткоїна, але чи вважається це сигналом до паніки?"

Оригінальне джерело: Golden Finance

Минулого тижня Біткоїн впав нижче ключової позначки в 100 000 доларів, і поведінка «китів» (інвесторів, що володіють великою кількістю криптовалюта) та інших довгострокових власників стала значним фактором нещодавньої слабкості ціни.

Більшість компаній, що займаються аналітикою блокчейн, визначають «китів» як приватних осіб або організації, що володіють 1000 і більше біткоїнів. Хоча особи більшості «китів» невідомі, дані блокчейн все ще можуть дати підказки про їхню діяльність, відстежуючи їхній гаманець.

Дані показують, що деякі «кити» нещодавно прискорили темпи продажу Біткоїна. Деякі аналітики кажуть, що, хоча це явище заслуговує на увагу, воно не обов'язково є сигналом до паніки. Вони зазначають, що нещодавні розпродажі можуть відображати планомірну фіксацію прибутку, а не панічний продаж — модель, що відповідає попереднім циклам бичачий ринок.

Мартін Лейнвебер, директор зі стратегії цифрових активів у MarketVector Indexes, сказав, що такі продажі можуть відображати «плановий розподіл активів». «Деякі інвестори в Біткоїн купували, коли ціна була ще однозначною, і чекали так довго. Тепер нарешті достатньо ліквідність, щоб продати, не порушуючи ринок повністю», — сказав він MarketWatch.

Попри нещодавні скарги биків на відсутність ліквідність на ринку, простота купівлі та продажу Біткоїна значно покращилася порівняно з тим, що було десять років тому.

Однак аналітики з фірми з аналітики блокчейн CryptoQuant висловили стурбованість тим, що нещодавні продажі «китів» збіглися з погіршенням настроїв на ринку і уповільненням покупок, що може ще більше чинити тиск на ціну Біткоїна. Ринкові дані Dow Jones показали, що найбільша криптовалюта впала майже до 19 400 доларів минулої п'ятниці, що стало найнижчим рівнем з 6 травня.

Порівняння минулого і сьогодення

Продаж Біткоїна довгостроковими і великими власниками не є унікальним для поточного циклу. Аналітики платформи даних блокчейн Glassnode написали в нещодавньому звіті, що є ознаки того, що нещодавні розпродажі в основному викликані фіксацією прибутку, а не панікою.

Зокрема, гаманець «китів», що утримують Біткоїн понад сім років і продають понад 1000 токен на годину, демонструє послідовну і стійку модель поведінки продажів протягом певного періоду часу (див. графік нижче, дані на минулий четвер, 13 листопада).

Поведінка «кита» при продажі демонструє регулярну і стійку модель протягом певного періоду часу

Значення порогу в 100 000 доларів

Водночас Корі Кліппстен, генеральний директор компанії з фінансових послуг Swan Bitcoin, орієнтованої на Біткоїн, і довгостроковий інвестор у Біткоїн, заявив, що значні продажі «китами» в останні місяці, мабуть, пов'язані з порогом Біткоїна в 100 000 доларів — багато ранніх послідовників давно розглядали цей рівень як психологічний поріг для фіксації прибутку.

«З моменту входу в цю сферу в 2017 році багато ранніх власників, яких я знаю, обговорювали цифру в 100 000 доларів», — сказав Кліппстен Market Watch. «З якоїсь причини люди завжди кажуть, що продадуть частину своїх активів за цією ціною».

Дані Glassnode показують, що з того часу, як Біткоїн вперше подолав позначку в 100 000 доларів у грудні 2024 року, поведінка довгострокових власників при продажі посилилася.

Потенційні попереджувальні сигнали

Однак аналітики CryptoQuant написали в нещодавньому звіті, що одним із факторів, що змінюються, є здатність ринку поглинати тиск з боку продавців. Коли довгострокові власники продавали Біткоїн наприкінці минулого року і раніше цього року, інші покупці втручалися, щоб підтримати ціну, але ця тенденція, схоже, змінилася.

Потоки інвестиційних продуктів можуть відображати слабкий попит — дані Dow Jones Market показують, що станом на минулий четвер Біткоїн ETF зафіксували відтік у розмірі 311,3 мільйона доларів за весь тиждень, що потенційно знаменує п'ятий тиждень поспіль відтоку з тижня, що закінчився 14 березня (коли спостерігалося п'ять тижнів поспіль відтоку).

За останні п'ять тижнів Біткоїн ETF зафіксували відтік у розмірі 2,6 мільярда доларів, що є найбільшим п'ятитижневим відтоком з тижня, що закінчився 28 березня (коли відтік склав 3,3 мільярда доларів).

Нещодавній ціновий тренд знову привернув увагу до порогу в 100 000 доларів. На момент написання статті Біткоїн все ще торгується нижче цього порогу. Деякі технічні аналітики припускають, що, оскільки ринок не зміг повернути цей ключовий рівень, це може спровокувати подальшу фіксацію прибутку.

Додаючи тиску, загальне макроекономічне середовище не сприяє ризиковим активам. Джоел Крюгер, ринковий стратег LMAX Group, що керує валютними і криптобіржа, зазначив, що це призвело до ліквідації деяких довгих позицій. «Ми вважаємо, що ринок забіг вперед, прямуючи в четвертий квартал, що було засновано значною мірою на аналізі сезонних трендів — історичної прибутковості, що спостерігається в цей період», — написав Крюгер у нотатці для Market Watch.

Крюгер зазначив, що, оскільки інвестори переглянули свої очікування щодо зниження ставки ФРС у грудні, а слабкі дані щодо ринку праці викликали економічні побоювання, загальні ризикові активи, включаючи Біткоїн, знову опинилися під тиском.

Сейлор продовжує накопичувати

Тим не менш, один із найвідоміших «китів» Біткоїна продовжує купувати.

Голова компанії-розробника програмного забезпечення Strategy Inc. (яка зараз широко розглядається як ціль для інвестицій у Біткоїн з кредитним плечем) Майкл Сейлор заявив минулої п'ятниці на CNBC, що компанія «прискорює» свої покупки Біткоїна і оголосить про свої покупки в понеділок вранці.

Станом на минулу п'ятницю Strategy володіла понад 640 000 біткоїнів, що становить понад 3 % від поточного обсягу пропозиції в 19,9 мільйона біткоїнів. Strategy не відповіла оперативно на електронний лист із проханням про коментарі.

Посилання на оригінальну статтю