Стало известно, что Berachain подписала соглашение с венчурной фирмой, позволяющее ведущему инвестору совершить инвестицию без риска.
Согласно Unchained, проект Layer 1 Berachain, как сообщается, предоставил одному из своих ведущих инвесторов в последнем раунде финансирования серии B, фонду Nova Digital хедж-фонда Brevan Howard, чрезвычайно редкий пункт об «инвестиции без риска». Соглашение показывает, что фонд Nova Digital имеет безусловное право потребовать возврата своего инвестиционного капитала в размере 25 миллионов USD в течение одного года после события генерации токенов (TGE) проекта.
Это раскрытие специального пункта происходит в то время, когда токен BERA от Berachain показывает низкие результаты на рынке, что вызывает интенсивные вопросы со стороны криптосообщества и других инвестиционных фирм относительно справедливости финансирования проекта.
Привилегия без риска в венчурном капитале
Berachain привлекла в общей сложности не менее 142 миллионов USD, а оценка ее токена в раунде финансирования серии B достигла 1,5 миллиарда USD. Этот раунд финансирования совместно возглавили Framework Ventures и фонд Nova Digital. Однако просочившиеся документы показывают, что фонд Nova Digital от Brevan Howard получил право на возврат средств «в течение максимум одного года после TGE 6 февраля 2025 года».
Финансовая логика этого пункта ясна и сильно искажена: если токен BERA показывает хорошие результаты, фонд Nova Digital может получить существенную прибыль; однако, если цена токена падает, фонд может потребовать полного возврата средств, по сути, обеспечивая гарантию нулевого риска для своего капитала в 25 миллионов USD.
Как сообщается, бывший сотрудник Berachain вспоминал, что соучредитель «Papa Bear» однажды отметил, что участие Brevan Howard было направлено на повышение легитимности проекта. Однако другие учреждения, которые также участвовали в раунде финансирования серии B, включая Framework Ventures, Arrington Capital, Hack VC, Polychain и Tribe Capital, предположительно не были проинформированы о существовании этого побочного соглашения. На фоне того, что цена токена BERA упала с 3 USD на момент инвестирования до примерно 1 USD (снижение примерно на 67%), Framework Ventures сталкивается с убытками в размере более 50 миллионов USD.
Неминуемое потенциальное давление по погашению и юридические споры
Исходя из текущей цены токена BERA (снижение примерно на 66% по сравнению с ценой инвестиции в 3 USD), реализация фондом Nova Digital права на возврат средств соответствует его финансовым интересам. Если фонд решит воспользоваться этим правом до крайнего срока 6 февраля 2026 года, фонд Berachain столкнется со значительным финансовым давлением, чтобы собрать 25 миллионов USD наличными для выплаты инвестору. Документы проекта указывают на то, что токены, приобретенные инвесторами Berachain, имеют период блокировки в один год, и если Nova Digital воспользуется правом на возврат средств, ей, возможно, придется отказаться от своего распределения токенов BERA.
В настоящее время законность этого конкретного соглашения все еще под вопросом, особенно из-за «секретных» условий, подписанных без ведома других инвесторов.
Раскрытие этого события немедленно вызвало сильную негативную реакцию в криптосообществе, при этом комментарии сообщества в основном сосредоточены на гневе по поводу «отсутствия прозрачности» и «асимметрии между институциональными и розничными инвесторами».
Соучредитель Berachain Smokey the Bera ответил в социальных сетях, заявив, что отчет был «не точным и не полным».
Вам также может понравиться

Момент оплаты для ИИ-агентов: кто станет Stripe в экономике машин?

Утренний отчет | MoonPay приобретает уровень исполнения Solana DFlow; Strategy выпускает финансовый отчет за 1 квартал; Manta Network объявляет о прекращении программы стейкинга Manta

Арендованные треки: за что на самом деле платит эта волна «горячих денег» в стейблкоинах?

Dialogue Velocity Eric: Какой стейблкоин-трек действительно нужен финансовым директорам?

В стратегии следовало указать, что продажа монет не исключается

Как MegaETH удалось достичь TVL в 700 млн за неделю после TGE? Анализ стратегии «упаковки»

Часы торговли фьючерсами: торгуйте криптовалютой 24/7 и возвращайте до 45% торговых комиссий
Узнайте часы торговли фьючерсами и лучшее время для торговли криптофьючерсами. Откройте для себя преимущества круглосуточного рынка, периоды пиковой активности и способы возврата до 45% комиссий.

Почему a16z Crypto привлекает еще 2,2 миллиарда долларов для масштабных инвестиций в Web3?

Разбор алгоритмов Polymarket

Чем занимаются проекты, рожденные на криптомедвежьем рынке?

Лекция основателя a16z в Стэнфорде: когда идеи Уолл-стрит и Кремниевой долины расходятся, ошибается именно Уолл-стрит

Michael Saylor: After three consecutive quarters of losses, Strategy will sell Bitcoin to pay dividends

Станция оплаты в Ормузском проливе и юань, который невозможно купить

Интервью со стратегическим директором Coinbase Institutional: институционализация криптовалют достигла критической точки

Диалог с CEO Agora Ником: битва за лицензии на стейблкоины только начинается

Как сбалансировать риск и доходность в DeFi?

Теория Тома Ли об Ethereum: Почему человек, который предсказал последний цикл, удваивает ставки на Bitmine
Том Ли становится одним из самых влиятельных сторонников Ethereum. От Fundstrat до Bitmine, его теория об Ethereum сочетает в себе доходность от стейкинга, накопление в казначействе и долгосрочную стоимость сети. Вот почему "Том Ли и Ethereum" стала одной из самых обсуждаемых тем в мире криптовалют.





