Relazione sullo stato attuale della ricerca relativa agli accordi di pagamento basati sull'intelligenza artificiale: Un nuovo paradigma dei pagamenti nell'economia degli agenti

Autore: Bryan Vong, Foresight Ventures

Nel semestre compreso tra settembre 2025 e marzo 2026, tutti i principali attori del settore dei pagamenti a livello mondiale hanno compiuto mosse significative. OpenAI e Stripe hanno lanciato congiuntamente l'Agentic Commerce Protocol (ACP). Google ha lanciato l'Universal Commerce Protocol (UCP). Nel giro di una settimana, Visa e Mastercard hanno lanciato in successione i rispettivi sistemi di pagamento per gli agenti. Nei due mesi successivi, il protocollo x402 di Coinbase ha elaborato oltre 15 milioni di transazioni sulla catena Base. Nel marzo 2026, Stripe e Tempo hanno lanciato congiuntamente il Machine Payments Protocol (MPP).

Le intense iniziative intraprese da questi giganti della tecnologia e dalle istituzioni finanziarie non sono una coincidenza; si tratta piuttosto di una risposta collettiva del settore dei pagamenti a una sfida comune: man mano che gli agenti di intelligenza artificiale diventano gli attori più attivi tra i consumatori su Internet, l'infrastruttura di pagamento esistente si rivela fondamentalmente inadeguata a soddisfare le loro esigenze operative.

Ogni modello del sistema di pagamento tradizionale si basa sul presupposto dell’«intervento umano»: si fa ricorso alle interfacce del browser, si compilano manualmente i moduli, si clicca su «conferma pagamento» e si verifica l’identità tramite codici di verifica. La logica operativa degli agenti è completamente diversa: richiede interfacce standard leggibili dalle macchine, risposte di autorizzazione nell'ordine dei millisecondi e un'infrastruttura adatta a transazioni ad alta frequenza e di piccolo valore.

Questa battaglia infrastrutturale non sarà dominata da un unico protocollo, ma sta prendendo forma come una chiara architettura a due livelli. Il livello di intenzionalità definisce «chi è l'esercente e come effettuare l'abbinamento», mentre il livello di regolamento definisce «come avvengono effettivamente i flussi di fondi». I due livelli sono indipendenti e si sviluppano separatamente, ma entrambi sono indispensabili. Senza nessuno dei due livelli, il circuito chiuso commerciale dell'economia degli agenti non può essere realizzato.

Prima parte: Livello di orchestrazione degli intenti

Il livello di orchestrazione degli intenti ha il compito di trasformare l'intento transazionale degli agenti in un processo completo ed eseguibile: individuare beni o servizi, aggiungerli al carrello, avviare il pagamento. Questo strato ha attualmente formato due tracciati nettamente distinti.

1.1 Ricerca di agenti per conto di persone fisiche

La contraddizione fondamentale di questo brano non riguarda il pagamento, bensì l'accesso. Le piattaforme di e-commerce tradizionali sono progettate per utenti umani, e gli agenti non sono in grado di analizzare le pagine visive né di cliccare su elementi interattivi. Affinché gli agenti possano completare gli acquisti per conto degli utenti, i commercianti devono fornire interfacce standardizzate leggibili da macchine.

ACP (Agentic Commerce Protocol): Esperienza di acquisto basata sull'intelligenza artificiale in un ecosistema chiuso

ACP è stato lanciato congiuntamente da OpenAI e Stripe nel settembre 2025. Il suo meccanismo principale è il pagamento delegato: quando gli utenti confermano un acquisto, conferiscono all'Agente l'autorizzazione al pagamento, il quale completa la transazione utilizzando credenziali di pagamento conformi alle specifiche del pagamento delegato, mentre il commerciante mantiene lo status di «Merchant of Record». Attualmente, l'SPT di Stripe è la prima e unica soluzione implementata in questo sistema.

ChatGPT Instant Checkout è stato lanciato nel settembre 2025, ma è stato chiuso nel marzo 2026 a causa dei bassi tassi di conversione. OpenAI ha spostato la propria attenzione strategica sulla scoperta dei prodotti, il che significa che, dopo aver mostrato i prodotti, ChatGPT indirizza gli utenti al sito ufficiale del venditore per completare le transazioni. Il protocollo ACP rimane in una forma più snella e supporta applicazioni ChatGPT esclusive per diversi grandi rivenditori; i commercianti devono presentare domanda di partecipazione, che viene gestita da OpenAI.

UCP (Universal Commerce Protocol): Piano a lungo termine per gli standard aperti

L'iniziativa UCP è stata annunciata personalmente dal CEO di Google, Sundar Pichai, in occasione della conferenza annuale del settore retail NRF nel gennaio 2026, avendo già ottenuto l'adesione di oltre 30 partner, tra cui piattaforme di primo piano come Shopify, Stripe, Visa, Mastercard, Walmart e Wayfair. Il meccanismo fondamentale dell'UCP è la dichiarazione delle funzionalità da parte del commerciante: i commercianti pubblicano un file di configurazione UCP in formato JSON sul proprio dominio, dichiarando le funzionalità di trasmissione e pagamento supportate, che l'intelligenza artificiale è in grado di leggere direttamente. Google sfrutta questo aspetto per posizionare Gemini come piattaforma centrale di ricerca per lo shopping tramite agenti.

La differenza fondamentale è che Google evita deliberatamente di assumere il ruolo di intermediario. Non è necessario che possieda le transazioni stesse, ma deve solo controllare il collegamento a monte relativo all'individuazione dei prodotti. ACP e UCP non sono in concorrenza tra loro, ma rappresentano due diverse proposte di mercato: la prima offre un ecosistema chiuso in cambio di un'esperienza utente e un controllo eccezionali, mentre la seconda offre standard aperti in cambio di maggiori economie di scala e interoperabilità.

1.2 Transazioni tra agenti

Se il percorso A si occupa di come gli agenti possano effettuare acquisti per conto degli esseri umani, il percorso B cerca di risolvere un problema più fondamentale: quando entrambe le parti di una transazione sono agenti, senza alcun commerciante umano coinvolto, da dove nasce la fiducia? Gli agenti non godono di alcuna garanzia di affidabilità e non è possibile applicare le norme a tutela dei consumatori. La contraddizione fondamentale risiede nel modo in cui garantire l'affidabilità dello scambio di valore in un ambiente "zero-trust".

ERC-8183 + ERC-8004: Contratti di attività on-chain senza fiducia

Lo standard ERC-8183 è stato lanciato nel marzo 2026 dal team dAI della Fondazione Ethereum in collaborazione con Virtuals Protocol. Ogni incarico coinvolge tre parti: Il cliente (il committente), il fornitore (il prestatore di servizi) e il valutatore (il valutatore), con i fondi depositati in un conto di garanzia tramite uno smart contract fino all'accettazione dell'incarico. Le parti coinvolte nella transazione non devono fidarsi l'una dell'altra; devono solo fidarsi del contratto stesso. ERC-8004 è un protocollo di identità di supporto, in cui ogni agente si registra sulla blockchain e accumula un punteggio di reputazione basato sulle transazioni passate. Attualmente, circa 24.000 agenti si sono registrati sulla rete.

Butler di Virtuals Protocol è il principale promotore di questo sistema: suddivide i compiti complessi e li assegna ad agenti specializzati affinché li portino a termine. Questo modello mira a promuovere tale meccanismo contrattuale tripartito come standard aperto, ma ci vorrà ancora del tempo prima che venga ampiamente adottato dagli sviluppatori.

Le differenze strutturali tra i due tracciati influenzano direttamente la scelta dei protocolli relativi allo strato di assestamento: Le transazioni del Canale A si collegano naturalmente ai canali fiat, mentre quelle del Canale B si basano sui canali delle stablecoin.

Parte seconda: Livello di insediamento

Se il livello di coordinamento delle intenzioni determina «cosa viene scambiato», il livello di regolamento si occupa invece di «come il denaro giunga a destinazione in modo affidabile». Attualmente, in questo settore sono in competizione cinque protocolli, ciascuno con un approccio progettuale e scenari di applicazione diversi.

2.1 Pagamento delegato / SPT (Stripe)

• Idea centrale: Ampliare l'ecosistema esistente dei pagamenti con carta anziché ricostruirlo da zero.
• Modalità di funzionamento: Quando gli utenti autorizzano l'Agente, Stripe genera un token di pagamento condiviso (SPT) che viene memorizzato dall'Agente. Quando viene effettuata una transazione, l'agente presenta al commerciante questo token a scadenza limitata con un importo massimo prestabilito. I pagamenti vengono quindi elaborati tramite il canale standard di pagamento con carta di Stripe. Dietro le quinte, Stripe si è integrata con le interfacce «AI-Ready» di Visa e «Agentic Token» di Mastercard. Pertanto, indipendentemente dall'ente emittente della carta attraverso cui passa la transazione sottostante, l'esercente si trova di fronte a un'interfaccia SPT unificata.
• Casi di applicazione: Particolarmente indicato per le transazioni standard al dettaglio e di importo elevato, in particolare per i pagamenti tra agenti che richiedono meccanismi di tutela dei consumatori, come i chargeback delle carte di credito.
• Limite principale: La sua architettura si basa sulle reti tradizionali delle carte di credito, il che la rende inadatta a scenari di micropagamenti ad alta frequenza (ad esempio, inferiori a 1 centesimo).

2.2 Visa Intelligent Commerce e Mastercard Agentic Token

• Idea centrale: Aggiornare la tecnologia di tokenizzazione delle società emittenti di carte tradizionali per adattarla alle transazioni degli agenti.
• Modalità di funzionamento: Utilizza token di pagamento crittografati dinamicamente al posto dei numeri reali delle carte. Ogni token è associato a metadati quali l'identità dell'agente, i limiti di spesa, il periodo di validità e l'elenco dei commercianti con cui è possibile effettuare transazioni. Il regolamento finale dei fondi avviene ancora tramite la rete di carte esistente.
• Stato di sviluppo: Nel settembre 2025 Mastercard ha effettuato la prima transazione al mondo interamente identificata tramite un agente, in collaborazione con la Commonwealth Bank of Australia. Visa ha inoltre completato le prime implementazioni in Europa attraverso il suo programma "AI Ready".
• Limite principale: Le commissioni minime intrinseche dei circuiti di carte di credito costituiscono un vincolo rigido, rendendo difficile supportare in futuro i micropagamenti potenzialmente massicci di importo inferiore a 1 dollaro.

2,3 x 402 (Coinbase)

• Idea centrale: Ritorno ai protocolli Internet di base, utilizzando il codice di stato "402 Payment Required" dello standard HTTP, che finora non è stato ampiamente utilizzato per integrare i pagamenti in modo nativo.
• Modalità di funzionamento: Quando un agente richiede una risorsa a pagamento, il server restituisce una risposta 402 insieme ai parametri di pagamento. Dopo che l'agente ha firmato l'autorizzazione, il nodo di regolamento all'interno del protocollo esegue uno swap atomico sulla blockchain (di solito utilizzando USDC), operazione che richiede circa due secondi. L'intero processo non richiede la registrazione di un account, chiavi API o la verifica dell'identità.
• Dati e stato: Alla fine del 2025, questo protocollo aveva elaborato oltre 100 milioni di transazioni su diverse blockchain. Tuttavia, alcune analisi indicano che una parte significativa di questo traffico è attribuibile a test interni e a transazioni circolari all'interno del protocollo. Sebbene la sua architettura possa essere progettata per pagamenti dell'ordine di pochi centesimi senza restrizioni relative alle commissioni minime, la sfida attuale consiste nell'aumentare la diffusione e la qualità delle transazioni in contesti commerciali reali.

2.4 Nanopagamenti (Circle)

• Idea centrale: Come soluzione avanzata rispetto allo standard x402, ottimizzata specificamente per il modello economico dei pagamenti di importo molto ridotto ed estremamente frequenti.
• Modalità di funzionamento: Inoltre, genera una risposta HTTP 402, ma adotta un'architettura di elaborazione in batch a livello di regolamento: il pagatore deposita innanzitutto USDC nel gateway Circle, mentre i pagamenti successivi vengono autorizzati off-chain, con regolamenti periodici in batch effettuati on-chain. Questo approccio riduce i costi delle commissioni di gas a livelli irrisori, consentendo pagamenti a partire da un milionesimo di dollaro.
• Limite principale: Entrambe le parti devono registrarsi preventivamente e depositare fondi nel gateway Circle, il che lo rende una sorta di sistema semi-chiuso, e non consente di ottenere un accredito atomico in tempo reale. La testnet di questo protocollo è stata lanciata nel marzo 2026.

2,5 MPP (Tempo + Stripe)

• Idea centrale: Creare un framework di pagamento multitraccia unificato e modulare, candidandosi al contempo come "implementazione ufficiale" del codice di stato HTTP 402.
• Innovazione fondamentale: Consente agli sviluppatori di integrare più canali di pagamento all'interno dello stesso framework di protocollo, permettendo agli agenti di scegliere in base alle esigenze durante le transazioni:
• Traccia della stablecoin Tempo: Supporta il regolamento on-chain per singola transazione o il regolamento off-chain in batch per sessione.
• Tracciamento delle valute legali su Stripe: Esegue i pagamenti con carta tramite token di pagamento condivisi.
• Collegamento diretto tra le organizzazioni di tracciamento e quelle di carte: Utilizza direttamente gli smart token di Visa/Mastercard.
• Bitcoin Lightning Network: Integrato tramite Lightspark.
• Caratteristica principale: MPP introduce il concetto di "sessioni di pagamento", simile all'autorizzazione OAuth, che consente agli agenti di effettuare una pre-autorizzazione e una ricarica una sola volta, rendendo possibili pagamenti in tempo reale continui e senza interruzioni all'interno della sessione, senza dover ricorrere alla blockchain per ogni singola transazione.
• Rilevanza strategica: Stripe svolge qui un duplice ruolo: è sia co-creatore del protocollo sia un’opzione di pagamento offerta all’interno dello stesso. Ciò significa che, indipendentemente dal fatto che il mercato finisca per privilegiare il sistema aperto HTTP 402 o i canali tradizionali basati sulla moneta fiat, Stripe può garantire che la sua attività principale nel settore dei pagamenti sia integrata nell'ecosistema futuro.

Parte terza: Situazione attuale, sfide e opportunità

3.1 Situazione attuale e sfide

Negli ultimi sei mesi sono stati attivati tutti i protocolli fondamentali, ma il processo di commercializzazione sta procedendo a rilento nel complesso. Nel livello di regolamento, x402 è in testa per volume di transazioni, ma l'importo effettivo delle transazioni commerciali giornaliere è di circa 28.000 dollari; nel livello di orchestrazione, il prodotto principale di ACP è stato chiuso a causa dei bassi tassi di conversione. I nuovi protocolli come ERC-8183 e MPP si trovano ad affrontare una situazione comune in cui la narrativa precede l'implementazione. Ci troviamo in una fase cruciale: la realizzazione dell'architettura del protocollo è sostanzialmente completata, ma le applicazioni commerciali su larga scala devono ancora prendere il via.

La sfida principale attuale è rappresentata dalla frammentazione del livello di orchestrazione delle intenzioni. I commercianti devono gestire contemporaneamente diversi standard, SDK e processi di conformità indipendenti, il che comporta costi di integrazione elevati e aspettative poco chiare. La storia dimostra che i mercati frammentati finiscono per dare origine a livelli di integrazione unificati, ma questa volta potrebbe essere diverso: le piattaforme che controllano i punti di accesso al traffico (come OpenAI, Google e Microsoft) hanno un forte incentivo a creare e mantenere i propri ecosistemi chiusi piuttosto che promuovere un'integrazione aperta. Questa logica si sta concretizzando contemporaneamente nei mercati globali, e il quadro finale porterà probabilmente alla coesistenza di molteplici ecosistemi regionali chiusi, piuttosto che a un unico standard aperto unificato. Pertanto, il futuro livello di integrazione non sarà guidato dalle piattaforme, ma sarà realizzato da fornitori di infrastrutture di terze parti al servizio dei commercianti.

3.2 Opportunità di mercato

Alla luce di quanto sopra esposto, le opportunità si presentano chiaramente su due livelli:

Livello di insediamento: L'occasione più sicura

A prescindere da quanto sia frammentato l'ecosistema di livello superiore, il pagamento è una questione fondamentale che ogni agente deve risolvere. Si sta delineando una tendenza chiara: il livello di orchestrazione continua a frammentarsi a causa degli interessi delle piattaforme, mentre il livello di regolamento si sta orientando verso l'astrazione e l'integrazione a causa delle pressioni in termini di efficienza esercitate dagli sviluppatori. Gli sviluppatori non sono in grado di gestire integrazioni di pagamento indipendenti per ogni singolo ecosistema, e la spinta economica verso soluzioni unificate è sempre più forte.

Ciò comporta requisiti chiari per i portafogli Agent: devono supportare più canali di pagamento. I token Fiat (come SPT e Agentic Token) coprono i consumi fisici tradizionali, mentre i token stablecoin (come x402 e MPP Session) coprono i servizi on-chain e le transazioni A2A. Entrambe le situazioni coesistono e non si fonderanno nel breve termine. La responsabilità di adattarsi in modo flessibile ricade sugli agenti, non sui commercianti: questi ultimi scelgono quali canali di pagamento supportare, una decisione relativamente stabile per loro; le aziende devono solo configurare le stablecoin e le carte autorizzate per gli agenti, consentendo a questi ultimi di completare i pagamenti in base ai canali supportati dalla controparte. I portafogli in grado di gestire più tracciati saranno in grado di coprire tutti gli scenari di utilizzo degli agenti. Il loro valore continuerà ad aumentare con ogni transazione che attraversa diversi ecosistemi, creando un solido vantaggio competitivo a livello infrastrutturale.

Riorganizzazione dell'economia e del modello di business A2A: Una strategia a lungo termine basata sul modello del "Blue Ocean"

La vera lacuna del mercato risiede nei servizi a livello di applicazione. Attualmente, l'economia A2A è ancora limitata agli scenari relativi alle criptovalute native. Tecnicamente, è del tutto possibile per gli agenti "assumere" un altro agente per svolgere attività nel mondo reale (come l'analisi dei dati, la creazione di contenuti, la ricerca giuridica o la revisione del codice), ma l'offerta di servizi API su richiesta corrispondenti è estremamente limitata. Questo rappresenta la più grande opportunità a lungo termine ed è anche il settore in cui la concorrenza è attualmente minore.

Questa opportunità è attualmente ostacolata da un vero e proprio dilemma legato alla fase iniziale: i meccanismi di fiducia basati sulla reputazione, come l'ERC-8183, richiedono una densità di transazioni sufficiente per generare segnali di fiducia significativi. Microsoft prevede che il numero di agenti di intelligenza artificiale attivi raggiungerà 1,3 miliardi entro il 2028, anche se al momento esiste un notevole divario tra il numero attuale e tale obiettivo. Non si tratta di una lacuna temporanea destinata a risolversi da sola, bensì di una soglia che l'economia A2A deve superare per espandersi oltre il mondo delle criptovalute.

Il suo significato più profondo risiede nella riorganizzazione dei modelli di business. I modelli tradizionali di pubblicità online e di abbonamento si basano sul presupposto che «gli utenti siano esseri umani». Gli agenti non si lasciano influenzare dalla pubblicità e non necessitano di abbonamenti mensili; pagano solo per i risultati di incarichi una tantum. Il modello "pay-per-call" rappresentato dal codice HTTP 402 offre una nuova opportunità ai fornitori di servizi API: passare dalla vendita di diritti di accesso alla vendita di risultati concreti, ottenendo scambi di valore più precisi. L'espansione dell'economia A2A e l'adozione dello standard HTTP 402 sono due facce della stessa medaglia.

Conclusione

Il commercio tra agenti si evolverà su due fronti: dal punto di vista dei consumatori (agenti che effettuano acquisti per conto degli utenti), si baserà principalmente sui circuiti delle carte di credito, con uno sviluppo che dipenderà dall’ottenimento delle autorizzazioni aziendali e dalla fiducia degli utenti; mentre il commercio tra agenti (A2A) sarà tecnicamente pronto sui circuiti delle stablecoin, in attesa della scalabilità delle applicazioni e dei servizi.

Il quadro finale sarà il risultato dell'evoluzione collaborativa di uno stack di protocolli a due livelli: il livello di orchestrazione degli intenti determina le modalità di esecuzione delle transazioni, mentre il livello di regolamento garantisce il flusso di valore.

Per i costruttori, la sfida principale ora è quella di sviluppare ampie capacità di accesso e integrazione. Le infrastrutture in grado di instradare automaticamente le transazioni multiprotocollo e di proteggere gli sviluppatori dalle complessità sottostanti godranno di un vantaggio competitivo quando il mercato registrerà una forte crescita. È un valore che si accumula silenziosamente ed è difficile da sostituire.

La chiave per innescare la svolta sarà il momento in cui le aziende saranno disposte a delegare l'autorizzazione alla spesa agli agenti, garantendo il monitoraggio verificabile delle transazioni, meccanismi di delega del budget e una chiara responsabilità nel caso in cui gli agenti effettuino acquisti errati. A quel punto, i portafogli digitali che supportano più canali di pagamento e gli elenchi di servizi "pay-per-call" di facile utilizzo diventeranno le due infrastrutture più cruciali ma ancora non sfruttate. Al momento, nessuna delle due posizioni è occupata da una figura di spicco e entrambe assumeranno un ruolo cruciale contemporaneamente.