Hong Kong effettua il primo intervento in valuta dal 2020 per controllare il dollaro USA

Hong Kong ha acquistato quasi $ 6 miliardi di dollari statunitensi questa settimana per impedire alla propria valuta di scalare dalla sua gamma di negoziazioni legali. L'Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) è intervenuta dopo che il dollaro della città ha colpito la fine del suotron, spingendo verso 7,75 per dollari, e questa è stata la prima volta dal 2020 hanno intrapreso questa azione specifica. Secondo quanto riferito, un funzionario dell'ufficio di New York dell'HKMA ha confermato a Bloomberg che gli acquisti erano reali, effettuati per telefono e fatti rapidamente. La decisione è stata attivata dal calo del valore del dollaro USA, che stava trascinando il dollaro di Hong Kong a livelli che rischiavano di scattare completamente il piolo. L'HKMA, agendo come banca centrale della città, era in precedenza intervenuta vendendo dollari nel 2022 e nel 2023 quando la valuta locale stava diventando troppo debole e sta per rompere al di sotto di 7,85. Questa volta, hanno dovuto capovolgere la strategia. Questa è stata una gestione delle emergenze nel mondo reale per difendere un sistema che esiste dagli anni '80. La Cina guarda Fannie Mae mentre si spostava dai Tesoro Mentre l'HKMA si muoveva nei mercati, la banca centrale di Taiwan fece lo stesso. Lo stesso venerdì, il dollaro di Taiwan è saltato del 3% contro il Greenback-la più grande mossa di un giorno dal 1988. La loro banca centrale non ha avuto altra scelta che intervenire. A livello regionale, ogni autorità monetaria ora ha a che fare con oscillazioni in valuta e nessuno è ancora seduto. All'inizio di quest'anno, un titolo sulla revisione dident Donald Trump di Fannie Mae e Freddie Mac hanno raggiunto i banchi dei regolatori di cambio cinese. Ciò ha attirato la piena attenzione di Pechino. I funzionari dell'amministrazione statale di valuta estera (SAFE) hanno immediatamente detto al loro team di esaminare i rischi di investimento legati a tale cambiamento. Sia Fannie che Freddie sono società ipotecarie che trasformano i prestiti per la casa in prodotti di investimento. Il governo degli Stati Uniti li ha conquistati nell'incidente del 2008, ma Trump ora li vuole fuori dalle mani del governo. Ciò che si è distinto ai funzionari cinesi è stata l'idea di titoli garantiti da ipoteca che hanno ancora una garanzia del governo americana implicita. Sicuro considerato quelli - e persino poste azionarie dirette a Fannie e Freddie - come possibili sostituzioni per noi Treasuries. Non stavano nemmeno indovinando. Le persone che hanno familiarità con l'agenzia hanno affermato che il cambiamento si basa sulla protezione delle enormi riserve estere della Cina, che sono ancora profondamente legate alle attività in dollari USA. Le partecipazioni cinesi in valuta statunitense sono gli avanzi della crescita pesante dell'esportazione del paese. Le fabbriche hanno pompato prodotti per l'Occidente, cash sono tornati e l'eccesso è stato spinto in Tesoro per aiutare Washington a mantenere le luci accese. Quella pila ha raggiunto $ 4 trilioni nel 2014 e non è passato meno di 3 trilioni di dollari dal 2016. A un certo punto, il 60% delle riserve cinesi era in attività in dollari USA, con i titoli di testa in gran parte. Ma i difetti in quel portafoglio hanno iniziato a mostrarsi velocemente. Un articolo scritto da Pan Liu e Zhang Weiwan, anch'egli di Tsinghua, nel 2024, ha avvertito che ciò che è accaduto ai soldi della Russia ha mostrato quanto controllo gli Stati Uniti detengono attraverso il suo sistema in dollari. Hanno detto "La lezione per la Cina è chiara". Tra il gennaio 2022 e il dicembre 2024, la Cina ha tagliato le sue partecipazioni del Tesoro americano del 27%, fino a $ 759 miliardi, un calo più veloce del calo del 17% visto dal 2015 al 2022. La Cina non ha semplicemente scaricato i titoli di testa. Secondo quanto riferito, si sono rivolti a obbligazioni di agenzia - titoli emessi da aziende come Fannie Mae. Queste obbligazioni hanno rating di credito simili ma pagano meglio. Dal 2018 all'inizio del 2020, la Cina ha aumentato le sue attività obbligazionarie di agenzia del 60%, raggiungendo $ 261 miliardi. Cryptolitan Academy: stanco delle oscillazioni del mercato? Scopri come DeFi può aiutarti a costruire un reddito passivo costante. Registrati ora