Прогноз ринку VanEck за перший квартал: Довгостроковий бичачий прогноз щодо криптовалюти, сильний попит на золото

Оригінальна назва: Прогноз VanEck на перший квартал 2026 року: Ризик увімкнено

Оригінальне джерело: ВанЕк

Оригінальний переклад: Фелікс, PANews

На початку 2026 року чіткіші фіскальні та монетарні сигнали підтримують більш позитивний апетит до ризику, а такі галузі, як штучний інтелект, приватне кредитування, золото, Індія та криптовалюта, пропонують більш привабливі інвестиційні можливості.

Ключові моменти:

· Значне падіння акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом, наприкінці 2025 року призвело до скидання оцінок, що зробило інвестиційні можливості у штучний інтелект та пов'язані з ним теми більш привабливими.

· Золото продовжує відроджуватися як світовий грошовий актив, а скорочення забезпечує кращу точку входу.

· Після складного 2025 року компанії з розвитку бізнесу (BDC) наразі пропонують привабливіші показники дохідності та оцінки.

· Індія залишається інвестиційним ринком з високим потенціалом зростання, а криптовалюта демонструє бичачий тренд у довгостроковій перспективі, але короткострокові цінові сигнали є складними.

З настанням 2026 року ринок опиняється в рідкісному середовищі: ясності. Хоча вибірковість залишається вирішальною, ця ясність щодо фіскальної політики, напрямку монетарної політики та ключових інвестиційних тем підтримує більш позитивну стратегію, спрямовану на зниження ризиків.

Після різкого падіння деяких акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом, наприкінці минулого року, угоди зі штучним інтелектом зараз є привабливішими порівняно з «захопливими» максимумами жовтня. Варто зазначити, що цей спад відбувся на тлі того, що потенційний попит на обчислення, токени та підвищення продуктивності залишається високим.

Супутні теми, такі як ядерна енергетика, пов'язана з попитом на електроенергію, що керується штучним інтелектом, також зазнали значних коригувань цін. Це коригування покращило профіль ризику та дохідності для інвесторів із середньостроковою та довгостроковою перспективою.

Зниження ймовірності майбутніх несподіванок у фіскальній та монетарній політиці

Однією з найважливіших подій для ринку є поступове покращення фіскальної ситуації в США. Хоча дефіцит залишається підвищеним, його частка у ВВП знизилася з історично високих значень під час пандемії. Така фіскальна стабільність допомагає закріпити довгострокові ставки та зменшити ризики зниження.

Щодо ставок, США Міністр фінансів Скотт Бессент назвав поточні рівні ставок «нормальними», що має важливе значення. Ринку не слід очікувати агресивного або дестабілізуючого короткострокового зниження ставок у 2026 році. Натомість, прогноз вказує на стабільність політики, помірні корективи та меншу кількість потрясінь. Це також одна з причин чіткішої перспективи ринку.

Акції компаній-виробників ядерної енергетики скоротяться у четвертому кварталі:

Джерело: Дані Bloomberg станом на 31 грудня 2025 року

Компанії з розвитку бізнесу знову у фокусі

Компанії з розвитку бізнесу (BDC) мали складний 2025 рік, але цей спад відкрив можливості. Оскільки дохідність залишається привабливою, а кредитні проблеми значною мірою сприймаються ринком, облігації з постійним депозитом (BDC) зараз є більш привабливими, ніж рік тому.

Їхні базові керуючі компанії (такі як Ares) також спостерігають подібну тенденцію, причому поточні оцінки є більш обґрунтованими порівняно з їхньою довгостроковою прибутковістю та історичними показниками.

Золото як глобальний валютний актив

Завдяки попиту центральних банків різних країн та зростаючому відходу від домінування долара США у світовій економіці, золото продовжує своє відродження як провідна світова валюта. Хоча ціна на золото може здаватися перекупленою з технічної точки зору, ВанЕк розглядає це зниження як можливість для покупки, враховуючи його постійні структурні переваги.

Ціна на золото тримається вище рівнів підтримки на тлі високого попиту:

Джерело: Дані Bloomberg станом на 31 грудня 2025 року

Індія та інвестиційні можливості в криптовалюту

Поза ринком США Індія залишається дуже перспективною ареною для довгострокових інвестицій, що підживлюється структурними реформами та стійким темпом зростання.

У криптовалютному просторі традиційний чотирирічний цикл біткойнабув порушений у 2025 році, що зробило короткострокові сигнали складнішими. Це відхилення підтримало більш обережний короткостроковий прогноз на наступні 3-6 місяців. Однак не всі у VanEck поділяють цю точку зору, оскільки Метью Сігел та Девід Шасслер дотримуються більш оптимістичного погляду на нещодавній цикл.

Посилання на оригінальну статтю