Срібло впало на рекордні 36% на фоні краху дорогоцінних металів – чи готовий Біткоїн до ралі?

Ключові висновки

• Срібло та золото переживають історичний обвал через геополітичні та технічні чинники, що призвело до значних ринкових втрат.
• Номінація Кевіна Уорша на посаду голови Федеральної резервної системи стала каталізатором драматичного падіння цін на дорогоцінні метали.
• Динаміка Біткоїна відрізняється від традиційних активів, а його майбутня траєкторія залишається під питанням на фоні мінливої економічної політики.
• Ринкові аналітики пропонують два різні сценарії для Біткоїна, що базуються на різних макроекономічних припущеннях.

WEEX Crypto News, 2026-02-01 14:07:02

Фінансовий світ нещодавно став свідком драматичних потрясінь, оскільки ціни на срібло та золото зазнали історичного краху, значною мірою під впливом несподіваних геополітичних маневрів та технічних ринкових сил. У бурхливий день 30 січня ціни на золото впали більш ніж на 12%, опустившись трохи нижче 5000 доларів за унцію. Однак саме срібло прийняло на себе основний удар ринкових сил, зазнавши безпрецедентного внутрішньоденного падіння на 36%, як повідомляє Bloomberg. Цей сейсмічний зсув на ринку був спровокований номінацією Кевіна Уорша на посаду голови ФРС тодішнім президентом Дональдом Трампом — крок, який, здавалося, зміцнив долар США та спричинив суттєву фіксацію прибутку в секторі сировинних товарів.

Наслідки цього краху були суттєвими: за один день з ринків золота та срібла було стерто понад 15 трильйонів доларів сукупної капіталізації. Цей фінансовий удар можна порівняти з половиною всього економічного випуску США, що підкреслює масштаб події. Попри ці приголомшливі втрати, обидва метали завершили місяць на високій ноті: золото та срібло закінчили січень зі зростанням на 12% та 16% відповідно.

Поки потрясіння охоплювали традиційні товари, у просторі цифрових активів розгортався паралельний сценарій. Біткоїн, провідна криптовалюта, впав до тривожного дев'ятимісячного мінімуму в 82 000 доларів. Ця подія ставить критичні питання про те, чи буде Біткоїн повторювати траєкторію дорогоцінних металів, чи прокладе свій власний унікальний шлях у цьому нестабільному економічному кліматі.

Вплив номінації Уорша та ринкова динаміка

Раптове падіння цін на дорогоцінні метали можна пояснити збігом геополітичних рішень та внутрішньої ринкової динаміки. Призначення Кевіна Уорша новим головою ФРС, схоже, каталізувало хвилю ентузіазму щодо долара США, що, своєю чергою, негативно вплинуло на оцінку дорогоцінних металів. Аакаш Доші, провідний стратег із золота та металів у State Street Investment Management, зазначив, що заява Трампа була значно вигідною для долара, але згубною для дорогоцінних металів.

Час цього краху є вирішальним, оскільки він збігається з періодом ребалансування наприкінці місяця, під час якого стратегії з короткими позиціями по долару та довгими по дорогоцінних металах були переважаючими. Це спровокувало хвилю примусових продажів та маржин-колів, особливо вплинувши на інвестиції з кредитним плечем, що ще більше посилило розпродаж.

Крім того, технічні компоненти прискорили падіння, оскільки ринкові механізми, такі як гамма-сквіз, змусили дилерів ліквідувати ф'ючерсні контракти, як тільки ціни пробили критичні рівні опціонів. Оскільки індекс відносної сили золота досяг піку, якого не бачили десятиліттями, ознаки вказували на перекуплений ринок, готовий до корекції. Ця ситуація стала рецептом для серйозних падінь, які спостерігалися, що ще більше посилилося ліквідацією значних позицій.

Майнінг компанії відчули тиск: акції таких підприємств, як Newmont, Barrick Gold та AngloGold, значно впали. Ефект доміно поширився на інші товари, при цьому ETF на мідь та срібло також зафіксували значні зниження, що стало одним із їхніх найпохмуріших торгових днів.

Дивергенція шляху Біткоїна на фоні переоцінки політики ФРС

Поки дорогоцінні метали долали шторм фінансових втрат, Біткоїн опинився на потенційному роздоріжжі. Падіння криптовалюти до безпрецедентного мінімуму в 82 000 доларів відбулося на фоні переоцінки учасниками ринку своїх очікувань щодо майбутньої монетарної політики. Аналітики Bitfinex відзначили прискорення відтоку коштів зі спотових ETF на Біткоїн, при цьому ліквідації наблизилися до позначки в мільярд доларів, що підкреслює невизначеність на ринку.

Джефф Парк, директор з інвестицій Bitwise, сформулював детальний аналіз потенційної майбутньої траєкторії Біткоїна. Його концептуальна база, «Теза двох Біткоїнів», розрізняє ефективність Біткоїна за контрастних економічних умов. З одного боку, сценарій «негативного ро Біткоїна» передбачає, що Біткоїн працює оптимально, коли процентні ставки знижуються. Навпаки, сценарій «позитивного ро Біткоїна» передбачає успішні результати, коли фундаментальні фінансові структури піддаються випробуванням.

На цей час економічне середовище, здається, створює несприятливе тло для тези «негативного ро» Біткоїна через сприятливу дефляцію в технологічному секторі та стабільність на кредитних ринках. Це середовище, яке підтримує сектори зростання, зберігаючи при цьому довіру до казначейських облігацій, не створює екзистенційних загроз, які традиційно могли б стимулювати інвестиції в Біткоїн.

Навпаки, повторне призначення більш «яструбиної» фігури, як Уорш, на посаду голови ФРС, поряд із нещодавніми спостереженнями за змінами в кореляції Біткоїна з фондовими ринками США, викликало припущення про можливий бичачий сценарій для наративу «позитивного ро». Аналітики, такі як Орелі Бартер з Nansen, вказують на численні негативні каталізатори, включаючи рекомендації голови ФРС Пауелла проти негайного зниження ставок та ширші ринкові перекалібрування, що сприяє викликам для Біткоїна.

Тим часом думки в криптоспільноті пропонують різні інтерпретації. Ерік Джексон з EMJX-SRX Health представляє більш позитивний погляд на призначення Уорша, припускаючи потенційні вигоди для криптоекономіки в середньостроковій перспективі, підкреслюючи схильність Уорша до фіскальної прозорості та дисциплінованого балансу як конструктивні атрибути.

Аналіз ширших економічних наслідків для Біткоїна та дорогоцінних металів

Нещодавня ринкова динаміка пропонує переконливий наратив про розбіжність між традиційними та цифровими активами на фоні зміни монетарної політики. Товари традиційно служать хеджуванням проти інфляції та знецінення валюти, їхня вартість часто обернено корелює з силою долара. Нещодавній спад, посилений геополітичними змінами, підтверджує крихкий баланс, притаманний товарним ринкам.

Біткоїн, який багато хто називає цифровим золотом, представляє іншу пропозицію. Його децентралізована природа та фіксована пропозиція диктують ціннісну пропозицію, часто відокремлену від традиційних ринкових індикаторів. Тим не менш, він не застрахований від макроекономічних впливів, що очевидно з нещодавнього спаду, викликаного збільшенням відтоку з ETF та переоцінкою інвесторами напрямків монетарної політики.

Загалом, учасники ринку знаходяться на переломному етапі. Біткоїн та дорогоцінні метали, хоч і відрізняються за своєю структурою та ринковими операціями, обидва пропонують цікаві ідеї щодо настроїв інвесторів та економічних реалій. Оскільки фінансові ринки продовжують рухатися цими незвіданими водами, визначення шляхів, якими піде кожен клас активів, є постійним завданням, сповненим як викликів, так і можливостей.

FAQ

Що спровокувало історичне падіння цін на срібло та золото?

Крах був переважно спровокований номінацією Кевіна Уорша на посаду голови ФРС, що призвело до зростання долара США та ініціювало масову фіксацію прибутку на ринках товарів.

Як ринок відреагував на номінацію Кевіна Уорша на посаду голови ФРС?

Ринок відреагував на номінацію Уорша ребалансуванням портфелів, при цьому короткі позиції по долару та довгі по дорогоцінних металах були закриті, що призвело до примусових продажів та маржин-колів, особливо за позиціями з кредитним плечем.

Що таке «Теза двох Біткоїнів»?

«Теза двох Біткоїнів», сформульована Джеффом Парком, розрізняє «негативний ро Біткоїн», який процвітає при низьких ставках, та «позитивний ро Біткоїн», який виграє, коли руйнуються структурні фінансові припущення.

Як динаміка Біткоїна відрізнялася від традиційних дорогоцінних металів останнім часом?

Хоча обидва типи активів зазнали спаду, траєкторія Біткоїна залежить від його цифрової природи та ринкової динаміки, при цьому тривають дискусії щодо його майбутнього шляху на фоні перекалібрування економічної політики.

Які потенційні наслідки призначення Уорша для Біткоїна?

Призначення Уорша може підтримати сценарій «позитивного ро» для Біткоїна, потенційно прискорюючи системне переосмислення, особливо якщо фіскальна політика затьмарить традиційну монетарну ортодоксію.