Раунд фінансування на 8 млн доларів: чому Bulk Trade кидає виклик ринку Perp DEX?

Оригінальна назва: "Посібник із золотої лихоманки | Чому Bulk Trade завоював прихильність Toly?"

Оригінальний автор: KarenZ, Foresight News

У просторі Perp DEX, попри постійну еволюцію ліквідності та користувацьких інтерфейсів, через обмеження базового механізму консенсусу в блокчейні та часу генерації блоків, DEX завжди було важко повністю зрівнятися з CEX за затримкою та пропускною здатністю.

Bulk Trade обрав інший шлях, обравши технічний підхід, відмінний від звичайних Perp DEX: заглиблення в інфраструктуру з метою створення торгового рівня, який поєднує швидкість зіставлення централізованого рівня з можливістю децентралізованого розрахунку завдяки кастомізованій архітектурі валідатора Solana.

Яка передісторія?

Згідно з офіційними розкриттями, Bulk залучила 8 мільйонів доларів у межах посівного раунду, очолюваного 6th Man Ventures та Robot Ventures, за участю маркет-мейкера Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, а також бізнес-ангелів Анатолія Яковенка (Toly, співзасновник Solana) та керівника відділу досліджень Delphi Digital Ceteris.

Два співзасновники Bulk досить активні в криптоспільноті:

· Співзасновник та CEO Kobie McGlashan: співзаснував фірму з підбору персоналу та консалтингу у сфері Web3 BEExperience у лютому 2022 року і обіймав посаду CEO, віцепрезидента з маркетингу та розвитку в Orderly Network з квітня по серпень 2022 року, раніше працював регіональним менеджером з контролю в британському телекомунікаційному гіганті Openreach.

· Співзасновник та CTO Junaid Peer: самопроголошений "олігарх книги ордерів", що виступає як співзасновник Bulk. Його публічна інформація вказує на довгострокову участь у створенні систем, пов'язаних із книгою ордерів, але детальний професійний досвід у публічних каналах обмежений, в основному зосереджений на проєкті Bulk. У нього близько 9300 підписників на платформі X, а контент обертається навколо торгової інфраструктури та дискусій про екосистему Solana.

Яка основна архітектура?

Робота блокчейну Solana спирається на численні "валідатори". Bulk не стала винаходити велосипед, а побудувала рішення поверх основного клієнтського валідатора Solana Jito-agave — відгалуження Bulk-Agave, оснастивши валідатори спеціальним плагіном Bulk Tile. Цей плагін може працювати паралельно з основною роботою валідатора, спеціально обробляючи ключову логіку, таку як зіставлення ордерів та механізм розрахунків, що значно підвищує ефективність обробки.

Що стосується логіки розповсюдження ордерів торгової платформи BULK, простіше кажучи, як тільки користувач вносить кошти в мережу Solana, він може почати торгувати. Ордери імпортуються через рівень розповсюдження BULK Net, де ордери розбиваються на 8 невеликих фрагментів, і будь-якому валідатору потрібно отримати будь-які 6 з них, щоб відновити вихідний ордер. Потім BULK додатково використовує протокол UDP, щоб основний вузол "приймав і пересилав, передаючи тільки невеликі фрагменти", вирішуючи проблеми втрати пакетів у високочастотній торгівлі та значно збільшуючи швидкість розповсюдження.

Далі йде питання зіставлення ордерів. Зіставлення ордерів BULK відбувається не в будь-який час, а має фіксований ритм — запуск "циклу зіставлення (тік)" кожні 20 мілісекунд. Усі ордери сортуються за фіксованим правилом, розрахованим на основі "відкритого ключа, випадкового числа, номера циклу зіставлення", і всі вузли видають однакові результати за одним і тим самим правилом, без центрального органу, без маніпуляцій, виключаючи фронтранінг, прагнучи до справедливості. Те, що справді визначає пріоритет ордера, — це цикл зіставлення, у якому ордер входить у систему.

Крім того, у Bulk є функція запобігання самоторгівлі (STP). Для маркет-мейкерів та професійних кількісних трейдерів, які часто розміщують ордери одночасно на купівлю та продаж, це може легко призвести до ненавмисних самоторгівель. Цей механізм може ефективно захистити таких професійних трейдерів.

Нарешті, коли весь процес транзакції досягає останнього кроку, відбувається остаточне підтвердження та розрахунок. BULK спочатку забезпечує швидке економічне підтвердження за 25-40 мілісекунд, відповідаючи вимогам швидкості високочастотної торгівлі, дозволяючи трейдерам діяти негайно; потім синхронізує результати транзакції з Solana для остаточного підтвердження розрахунків у блокчейні.

Які ключові особливості Bulk?

Торгова система Bulk побудована навколо центральної книги лімітних ордерів (CLOB) для кожного ринку безстрокових контрактів. Усі контракти маржируються та розраховуються в USDC.

Щодо швидкості, за даними Delphi Digital, Bulk має швидше оновлення цін, реальнішу ліквідність та вищу економічну ефективність. У той час як стандартні торгові платформи екосистеми Solana оновлюються кожні 400 мілісекунд, Bulk асинхронно оновлюється кожні 20 мілісекунд, повністю відокремлюючись від генерації блоків; крім того, на інших платформах ті, хто розміщує ордери, можуть скасувати їх до виконання, створюючи хибну ліквідність. Bulk вимагає, щоб ордери залишалися дійсними доти, доки користувач, який їх розмістив, активно не скасує їх, гарантуючи, що видима ліквідність справді є виконаною; з погляду розрахунків, Bulk дотримується правила пріоритету ціни та часу, при цьому ордери виконуються в порядку їх надходження.

Bulk заявляє, що завдяки безгазовому розміщенню ордерів на платформі, а також використанню API та CCXT, користувацький досвід спрощується, усуваючи складність блокчейну для трейдерів. Крім того, Bulk додатково знижує транзакційні витрати завдяки пакетній обробці ордерів.

З погляду безпеки Bulk заявляє: "Немає потреби довіряти активи платформі для зберігання, немає потреби в крос-чейн рішеннях або секвенсорах, немає ризику того, що платформа втече або привласнить кошти, а також немає вразливостей безпеки та ризиків централізації, що зазвичай зустрічаються в крос-чейн та Layer 2 рішеннях".

Більше того, для валідаторів, при виконанні логіки транзакцій BULK, вони не відмовляються від доходу MEV, що генерується аукціоном блочного простору Jito. Вони також можуть отримати вигоду з потоку ордерів Bulk, формуючи позитивний механізм стимулювання екосистеми.

Резюме

Bulk Trade представляє ще одну спробу створення високопродуктивної платформи для торгівлі деривативами на Solana. Інтегруючи механізм зіставлення у вузол валідатора, проєкт прагне досягти продуктивності, близької до продуктивності централізованої біржі, зберігаючи при цьому децентралізацію.

Наразі Bulk Trade перебуває на стадії внутрішнього тестування і готується до відкриття публічної тестової мережі. У міру наближення публічної тестової мережі ми продовжимо спостерігати за тим, чи зможе ця високопродуктивна торгова платформа змінити конкурентний ландшафт он-чейн деривативів.

Посилання на оригінальну статтю