Від HODL до DeFi: Глибокий аналіз 21 головного крипто-наративу на 2025 рік

Оригінальна назва статті: My Crypto Narratives Tier List for 2026

Автор: DeFi Warhol, крипто-KOL

Переклад: Tim, PANews

Trending

Тренди

Токенізація: Токенізація реальних активів (RWA) досягла рекордних максимумів (близько 200 мільярдів доларів), при цьому все більше акцій і товарів піддаються токенізації. Оскільки основні фонди та кастодіани продовжують розширювати свою присутність на великих криптобіржа, це перестало бути просто концептуальною ідеєю.

Стейблкоїн: З ринкова капіталізація у 310 мільярдів доларів стейблкоїн все частіше стають інфраструктурою для форексу, платежів, кредитних карток та розрахунків цифрових банків, виступаючи найкращим містком зі світу криптовалюта у реальні додатки.

Ринки прогнозів: Обсяг торгів та кількість користувачів ринків прогнозів досягають рекордних висот. Завдяки інтеграції основних крипто-додатків та традиційних фінансових інститутів темпи їх впровадження прискорюються.

Безстрокові контракти: Безстрокові контракти, як і раніше, домінують в обсяг торгів на ринку криптовалюта, причому обсяги торгівлі деривативами значно перевищують спотова торгівля. Щомісячний обсяг торгів на ончейн-платформах безстрокових контрактів зрівнявся з показниками централізованих криптобіржа, перевищивши 1 трильйон доларів.

Top Tier

Вищий рівень

BTCFi: Біткоїн (BTC) переходить у категорію продуктивного капіталу: мільярди BTC використовуються для стейкінг, отримання дохідності та як забезпечення, де Babylon і Lombard займають значну частку в TVL забезпечення BTC.

Конфіденційність: У міру того, як все більше традиційного фінансового капіталу переходить у блокчейн, вибіркове розкриття інформації стає критично важливим, оскільки інститутам необхідно забезпечити дотримання вимог конфіденційності при платежах, перевірці особи та корпоративних грошових потоках.

ШІ: ШІ та крипто-технології продовжують розвиватися, стаючи найважливішими інструментами для обробки даних, управління інтелектуальними агентами та досягнення обчислень, що перевіряються, володіючи величезним потенціалом. Величезний масштаб галузі неможливо ігнорувати.

DeFi: DeFi зміщується у бік споживчих додатків: Coinbase наразі пропонує послуги торгівлі на DEX та кредитування USDC всередині додатків через Morpho. TVL у DeFi досяг історичного максимуму, і швидко з'являються нові споживчі додатки.

God Tier

Божественний рівень

Абстракція ланцюга: Смарт контракт, інтенти та вбудовані гаманець знижують бар'єри для користувачів, роблячи блокчейн невидимим. Значні покращення користувацького досвіду критично важливі для масового впровадження, хоча прогрес іде повільно.

InfoFi: Попри нещодавні побоювання ринку, невизначеність та скептицизм, InfoFi залишається ринком даних, механізмом стимулювання та інструментом для аналізу сигналів транзакцій. InfoFi перебуває на порозі значного прогресу, чи чекаємо ми на InfoFi 2.0?

Роботи: Перспективи грандіоЗніші, ніж реальний прогрес. Темпи розробки обладнання та розгортання не можуть зрівнятися з криптовалюта, тому це більше схоже на початкову стадію розвитку інфраструктури.

ZK: Це, безперечно, базова технологія, але як інвестиційний об'єкт вона складніша. Більша частина цінності акумулюватиметься в екосистемах, здатних масштабно застосовувати технологію ZK, а не існувати як незалежна концепція.

Програмна інфраструктура: Попит залишається стабільним (наприклад, RPC, індексація, інтероперабельність, доступність даних тощо), але конкуренція стала надзвичайно жорсткою. Проте в цій галузі все ще можуть з'явитися якісні проєкти.

NPC

Стейкінг і рестейкінг: Рестейкінг справді працює, але дохідність продовжує знижуватися, ризик слешингу реальний, а складність операцій змушує звичайних інвесторів сумніватися. Наратив цього напряму був перегрітий із самого початку.

DePIN: В ідеалі DePIN має бути інтегрований і співпрацювати з реальним світом, але багато проєктів все ще намагаються досягти цієї мети. Регуляторний тиск та відсутність стійких бізнес-моделей перешкоджають його розвитку.

L1 і L2: Rollup став основним рішенням для масштабування, але динаміка розвитку нових публічних мереж слабка. Наразі більша частина цінності зміщується у бік додатків, ліквідність та розподілу екосистеми, а не просто ще одного базового протоколу.

SocialFi: Хоча періодичні сплески активності користувачів можуть відбуватися, утримання користувачів та довгострокова відповідність продукту ринку ще не досягнуті, і в короткостроковій перспективі це може бути важко.

Luck

Удача

GameFi: Модель Play-to-Earn має фундаментальні недоліки. Хоча деякі ігрові мережі все ще працюють, більшість проєктів GameFi просто додають більше операційних кроків і пропонують гірший користувацький досвід, нагадуючи перелицьовану версію DeFi.

NFT: Ми були свідками численних спроб відродити ринок NFT, але реакція ринку показала, що якщо він не зможе вийти за межі JPEG-зображень та аватарів і створити нові сценарії використання, NFT завжди перебуватимуть у нинішньому глухому куті. Навіть спроби інтеграції в ігровий сектор поки що не призвели до прориву.

Мемкоїн: Хоча суперцикл мемкоїн був жвавим, ліквідність зміщується у бік легітимних проєктів, а їхнє домінування на ринку продовжує знижуватися. Роздрібні інвестори втомилися від того, що їх постійно оббирають у гонитві за наступною стократною міфічною грою.

Модульний блокчейн: Важлива архітектура, поганий наратив. Користувачам байдуже, інвесторів хвилює лише наявність чіткого, стійкого ефекту заробітку, а наразі у більшості модульних проєктів його немає.

Original Article Link