Le entrate sono il fulcro: YouTube sta diventando una neobanca?

By: blockbeats|2026/04/15 18:15:45
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Titolo originale: YouTube è la prossima neobanca
Autore originale: Caleb Shack
Traduzione: Peggy, BlockBeats

Nota dell'editore: Negli ultimi dieci anni, l'ascesa delle neobanche ha seguito un percorso ben definito: partendo da una "lacuna locale" in termini di commissioni, prezzi o esperienza, si sono affermate in un unico ambito per poi espandersi gradualmente fino a offrire una gamma completa di servizi finanziari. Tuttavia, a seguito della rapida mercificazione delle infrastrutture determinata dalle stablecoin, questa strategia sta ormai fallendo, poiché il conto stesso non è più una risorsa scarsa e il livello dei asset/recharge">depositi non gode più di un vantaggio competitivo.

Questo articolo sottolinea che il nuovo punto di partenza della concorrenza si è spostato dalla "progettazione del prodotto" alla "fonte di ricavi". Quando una piattaforma è in grado di gestire il flusso di cassa, il percorso di crescita e i dati comportamentali degli utenti, i servizi finanziari non devono più esistere in modo indipendente, ma diventano parte integrante della piattaforma. Da YouTube e Uber a TikTok, queste piattaforme che controllano i «diritti di distribuzione dei ricavi» stanno acquisendo la capacità di ridefinire i rapporti bancari.

In questa logica, una neobanca non è più una forma di istituzione, bensì una funzione integrata. Ciò che determina davvero il successo non è chi è in grado di offrire un account più economico, ma chi controlla la "provenienza dei soldi" dell'utente.

Di seguito è riportato il testo originale:

Quasi tutte le banche digitali di nuova generazione (neobank) di successo hanno avuto un punto di partenza pressoché identico: individuare un ambito del sistema bancario tradizionale in cui gli utenti erano sottoposti a costi eccessivi o non ricevevano un servizio adeguato, sfruttarlo come punto di ingresso nel mercato e poi espandersi gradualmente verso servizi bancari più completi.

SoFi si è resa conto che l'utilizzo dei punteggi di credito FICO per determinare il costo dei prestiti agli studenti non era adeguato per i mutuatari con un potenziale maggiore. Così, hanno iniziato a valutare l'affidabilità creditizia sulla base dell'andamento della crescita dei redditi e del flusso di cassa disponibile e, con l'accumularsi dei dati, questa capacità ha gradualmente creato un vero e proprio vantaggio competitivo. Monzo, Revolut e Starling hanno fatto il loro ingresso sul mercato offrendo commissioni di cambio pari a zero: all’epoca, la maggior parte delle banche applicava commissioni pari a circa il 3% quando gli utenti utilizzavano le carte all’estero. Nubank, invece, ha conquistato il mercato brasiliano con la sua «carta di credito senza commissioni», in un momento in cui le banche tradizionali non solo applicavano commissioni elevate, ma milioni di persone non disponevano nemmeno di un conto corrente.

Il percorso è sempre stato più o meno lo stesso: individuare quel "punto di forza", affermarsi in un settore di nicchia e poi espandersi fino a offrire una gamma completa di servizi.

Oggi, con l'avvento delle stablecoin, offrire conti correnti e conti di risparmio non è mai stato così facile. L'infrastruttura è ormai quasi interamente standardizzata. Ciò ha portato a un'ondata di startup nel settore delle neobanche specializzate in stablecoin, ma la maggior parte di esse non presenta una vera differenziazione. È proprio questa loro natura "facile" che permette loro di affermarsi rapidamente e che fa sì che anche la prossima ondata di concorrenti possa facilmente tenere il passo. Nel puro "strato di deposito" non esiste praticamente alcun vantaggio competitivo.

Il motivo per cui la prima generazione di aziende fintech ha avuto successo è stato in gran parte il fatto che hanno sviluppato prodotti differenziati basandosi su un "livello di distribuzione" (Internet) già standardizzato, ottenendo così un vantaggio rispetto alle banche tradizionali. E quando l'infrastruttura diventa un bene di consumo, si apre una nuova strada: la creazione di nuovi prodotti attraverso il "bundling". Ridurre gli ostacoli alla creazione di conti non porterà alla nascita di migliaia di neobanche indipendenti, ma renderà invece i "servizi bancari" una funzionalità integrata nelle piattaforme che già controllano risorse più cruciali, ovvero le "fonti di reddito".

Se sei un creatore che guadagna su YouTube o Twitch, il tuo rapporto con queste piattaforme è molto più profondo e ricco di dati rispetto a quello che hai con una banca come JPMorgan Chase. Le piattaforme offrono una visione in tempo reale del flusso di cassa, consentono di comprendere il percorso di crescita e di cogliere la logica algoritmica della piattaforma. Possono concederti un credito in modi che le banche tradizionali trovano difficili da gestire. Questa logica vale anche per le piattaforme di servizi a chiamata come Uber e Lyft, le piattaforme di social commerce come Whop e TikTok e i moderni fornitori di servizi di gestione stipendi come Deel e Gusto.

La logica alla base dell'integrazione dei ricavi dei creatori con i servizi finanziari è in realtà piuttosto semplice: una volta che i ricavi dei creatori, il GMV generato sulle piattaforme di e-commerce e gli stipendi aziendali inviati tramite bonifici ACH sono stati completati, questi "escono" immediatamente dalla piattaforma. Solo YouTube ha versato ai creatori oltre 100 miliardi di dollari dal 2021 e ha iniziato a supportare i pagamenti in stablecoin nel dicembre dello scorso anno. Whop ha generato oltre 40 miliardi di dollari di GMV e sta iniziando a espandersi nel settore dei servizi finanziari basati sulle criptovalute. Ora, con poche righe di codice, è possibile guadagnare commissioni sulle transazioni e rendimenti sui titoli del Tesoro durante il processo di pagamento, consentendo alle piattaforme di integrare questi servizi e persino di avviare attività di prestito sulla base dei dati esistenti, quasi come se fosse "una cosa ovvia".

Queste società non devono necessariamente essere "banche" in senso normativo. Quello che devono fare è offrire servizi bancari come servizio (Banking as a Service) — conti correnti, carte di pagamento, prestiti — e tutto questo si basa sui dati che hanno già generato. Il vero "punto di ingresso" non è più una strategia di marketing o un'operazione di arbitraggio sui prezzi, bensì il "rapporto di fatturato" stesso.

Probabilmente la prossima neobanca sarà YouTube. Non perché YouTube intenda richiedere una licenza bancaria, ma perché la «piattaforma su cui si guadagna» è naturalmente il punto di partenza più adatto per i servizi finanziari.

[Link all'articolo originale]

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